這是一家我國(guó)新能源汽車(chē)輕量化領(lǐng)域中的龍頭企業(yè)，公司的主要產(chǎn)品為汽車(chē)用鋁合金零部件。
而憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家企業(yè)的業(yè)務(wù)不僅遍布北美、歐洲和亞洲，產(chǎn)品還覆蓋了特斯拉所有的車(chē)型，并且成為特斯拉的一級(jí)供應(yīng)商。
(資料圖片)
從2020年開(kāi)始，該公司的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，并在2022年以7.01億元的業(yè)績(jī)創(chuàng)出了歷史新高，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
但是在去年第四季度，這家公司汽車(chē)零部件的利潤(rùn)空間卻出現(xiàn)了下降，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在大幅回撤了35%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股新能源車(chē)概念板塊中，旭升集團(tuán)(股票代碼:603305）這家上市公司2022年第四季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位女士，說(shuō)話的聲音不大，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，旭升集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為精密鋁合金汽車(chē)零部件和工業(yè)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。
這家公司汽車(chē)類(lèi)產(chǎn)品的收入占比為90.81%，模具類(lèi)產(chǎn)品的收入占比為3.97%。
在該企業(yè)的年報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，中國(guó)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量已由2014年的7.5萬(wàn)輛，提升至2022年的688.7萬(wàn)輛。
而根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量已連續(xù)八年位居全球第1 ，2022年新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量分別同比增長(zhǎng)了96.9%和93.4%。
這些數(shù)據(jù)均來(lái)自該公司的財(cái)報(bào)，也說(shuō)明這家企業(yè)目前所從事的業(yè)務(wù)正處在行業(yè)風(fēng)口中。
而從董秘的口中翻譯官還得知，在這家企業(yè)的前十大流通股東中只有一個(gè)自然人，并且前十大流通股東累計(jì)持股占流通股的比例高達(dá)71.64%，這說(shuō)明公司目前的籌碼比較集中。
以上是對(duì)該企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第四季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第四季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)只有4.13億元。到了2022年第四季度，該公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了7.01億元，同比增長(zhǎng)了70%。
而這家企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股新能源車(chē)概念板塊393家上市公司中排名第57位。這個(gè)名次非常靠前，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
上面看過(guò)了該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下這家公司每年為員工以及高管支付薪酬的情況，并判斷出該企業(yè)目前所處的狀態(tài)。
在現(xiàn)金流量表中有一個(gè)指標(biāo)叫支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，它是記錄一家公司的管理層每年為員工支付薪酬情況的。
從2014年開(kāi)始，該企業(yè)每年為員工以及高管支付的薪酬已連續(xù)9年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年達(dá)到了5.26億元。這不僅比2020年增長(zhǎng)了56%，還創(chuàng)出了歷史新高。
薪酬連續(xù)增長(zhǎng)并且創(chuàng)出歷史新高，說(shuō)明這家公司目前正處在高速發(fā)展的階段，每年都在招兵買(mǎi)馬向外擴(kuò)張。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)，并判斷出公司目前的賺錢(qián)能力。
2022年第四季度，這家企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為12.49%，同比增長(zhǎng)了10%。這說(shuō)明只要公司使用股東的100元錢(qián)，通過(guò)汽車(chē)零部件的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回12.49元的凈利潤(rùn)。
而該企業(yè)目前的賺錢(qián)能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股新能源車(chē)概念板塊393家上市公司中排名第46位，這個(gè)名次更高說(shuō)明其賺錢(qián)的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)很強(qiáng)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第四季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢(qián)的能力更強(qiáng)，并且其目前正處在高速發(fā)展期。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
因?yàn)榉g官寫(xiě)文章并不是為了推薦股票，所以在本文最重要的環(huán)節(jié)里，翻譯官將詳細(xì)分析出該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷(xiāo)售凈利率的提高。
2021年第四季度，該公司銷(xiāo)售100元的汽車(chē)零部件只能賺回13.65元的凈利潤(rùn)，銷(xiāo)售凈利率為13.65%。
而到了2022年第四季度，這家企業(yè)同樣銷(xiāo)售100元的汽車(chē)零部件卻能賺到15.72元的凈利潤(rùn)，銷(xiāo)售凈利率達(dá)到了15.72%，同比增長(zhǎng)了15%。
該公司目前的銷(xiāo)售凈利率，在A股新能源車(chē)概業(yè)板塊393家上市企業(yè)中排名第53位。這個(gè)名次非?？壳?，說(shuō)明其銷(xiāo)售凈利率相對(duì)來(lái)說(shuō)很高。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司的銷(xiāo)售凈利率的提高，這使得該企業(yè)第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
在本文的最后我們?cè)僬艺也?，分析一下這家公司目前存在的問(wèn)題與瑕疵，翻譯官來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第四季度，該企業(yè)最大的問(wèn)題在于短期償債能力不僅偏弱，而且還出現(xiàn)了減弱的跡象。
流動(dòng)比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第四季度，這家公司的流動(dòng)比率為1.71。這說(shuō)明如果該企業(yè)有100元的短期負(fù)債就對(duì)應(yīng)有171元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
而到了2022年第四季度，這家公司的流動(dòng)比率就降至1.63，同比下降了5%。
因?yàn)樵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中像存貨和應(yīng)收賬款都是在短時(shí)間內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以流動(dòng)比率的行業(yè)平均值為2。
而在2022年第四季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率不僅處在行業(yè)平均水平之下，并且還出現(xiàn)了下降，這說(shuō)明其短期償債能力并不是很強(qiáng)。
而短期償債能力偏弱不僅會(huì)影響一家企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流，嚴(yán)重的話還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常不利的，也是需要我們注意的。
如果把一家公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦旭升集團(tuán)這只股票，也沒(méi)有說(shuō)旭升集團(tuán)公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。