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歐洲央行本周將三大關(guān)鍵利率上調(diào)75個基點，加息幅度為1999年以來首次。芝加哥商品交易所（CME）“美聯(lián)儲觀察”工具數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲9月加息75個基點的概率大幅升至90%。
而在歐洲央行9月激進(jìn)加息之后與美聯(lián)儲本月大概率加息75個基點之前，美股本周五卻大幅上漲，市場歸納本周美股大幅上漲的主要原因有：美股超賣反彈、美聯(lián)儲本月激進(jìn)加息之后加息力度將放緩、通脹見頂預(yù)期增強、就業(yè)數(shù)據(jù)與消費數(shù)據(jù)好于預(yù)期等。
我認(rèn)為還有三個重要原因：一是美聯(lián)儲的加息預(yù)期導(dǎo)致美元繼續(xù)回流，美國市場的流動性暫時還沒有明顯下降，9月9日美聯(lián)儲逆回購工具使用規(guī)模為2.210萬億美元，也說明了這一點。二是美股超預(yù)期上漲是為美聯(lián)儲持續(xù)加息開路，因為高度的金融化使虛擬經(jīng)濟的強弱決定了美國經(jīng)濟強弱，所以美股與美聯(lián)儲激進(jìn)加息之間要維持一個相對平衡，唯有如此美國經(jīng)濟才能軟著陸。三是美國要繼續(xù)樹立發(fā)達(dá)經(jīng)濟體頭羊的形象，為強勢美元增強基本面，以便于債務(wù)危機轉(zhuǎn)嫁。
從美股今年趨勢性下跌過程中的兩次背離宏觀面的大幅反彈可以看到，華爾街大行操控美國金融市場的能力越來越強，這說明美國金融資本的實力在新冠危機中繼續(xù)增強，華爾街大行們一面利用市場的做空預(yù)期用“回馬槍戰(zhàn)術(shù)“掃蕩空頭，一面利用股市反彈為美聯(lián)儲的持續(xù)加息創(chuàng)造有利條件，這有利于美國控制高通脹，有利于美國經(jīng)濟軟著陸，同時更有利于華爾街收割全球財富。
不得不說華爾街在這一輪的全球收割計劃中將市場操縱發(fā)揮到了一個新的極致，各種綜合手段的運用也更為成熟，與以往有所不同的是，華爾街新冠危機中的操縱行為在一定程度上兼顧了美國投資者的利益，這是以往比較罕見的現(xiàn)象，但最終結(jié)果如何還要等華爾街這一輪收割結(jié)束之后才能蓋棺定論。
因美聯(lián)儲為遏制通脹快速上升而采取的激進(jìn)行動導(dǎo)致二季度股市暴跌，美國家庭凈資產(chǎn)第二季度降幅創(chuàng)歷史紀(jì)錄。
美聯(lián)儲周五公布的報告顯示，家庭凈資產(chǎn)第二季度減少6.1萬億美元，降幅為4.1%，此前第一季度減少約1470億美元。連續(xù)兩個季度下降之后，美國家庭總資產(chǎn)降至143.8萬億美元，為一年來最低。其中，美國家庭所持股票價值縮水7.7萬億美元，而房地產(chǎn)價值增加1.4萬億美元。
如果美股繼續(xù)趨勢性下跌，隨著美國家庭資產(chǎn)的大幅縮水，美國的消費無疑將會受到?jīng)_擊，同時美國上市公司的融資與債務(wù)也將會出現(xiàn)問題，這種情況下美股的安全性是非常重要的，不僅攸關(guān)美國經(jīng)濟的強弱，還攸關(guān)著系統(tǒng)性風(fēng)險問題，因此華爾街大行不時地敲打空頭，延緩美股的下跌節(jié)奏，努力營造美國經(jīng)濟軟著陸的氛圍，并在外圍制造高風(fēng)險，倒逼國際資本流向美國。
不過從美歐經(jīng)濟的宏觀面來看，當(dāng)前美歐股市的反彈有多頭陷阱之嫌，隨著美聯(lián)儲等各國央行的持續(xù)加息或縮表，全球緊貨幣效應(yīng)一定會得以體現(xiàn)，流動性牛市終會被流動性的持續(xù)下降而清算。
從全球本輪的加息潮來看，進(jìn)入9月之后全球流動性會有明顯的下降過程，而貨幣效應(yīng)將會在近一兩個月內(nèi)不斷增強，美聯(lián)儲等央行激進(jìn)加息效應(yīng)將進(jìn)入實質(zhì)性的反饋期，這對風(fēng)險投資并不友好。如果俄歐矛盾在冬季前無法緩和，歐洲經(jīng)濟的不穩(wěn)定性與貨幣緊縮效應(yīng)共振的話，世界經(jīng)濟的風(fēng)險將繼續(xù)走升。（本文系馨月說財經(jīng)原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載請注明作者及來源于新浪微博頭條文章）