莊家是股票市場(chǎng)上一個(gè)特殊的群體，他們擁有著雄厚的資金實(shí)力、靈通的消息來(lái)源還有專(zhuān)業(yè)的操盤(pán)團(tuán)隊(duì)，在股票市場(chǎng)上盈利的可能性和幅度都是普通散戶(hù)無(wú)法比擬的。因此，大多數(shù)莊家介入的股票，都會(huì)有比較大的上漲幅度。
因?yàn)榍f家操盤(pán)的強(qiáng)勢(shì)，很多散戶(hù)投資者在交易時(shí)，都會(huì)選擇關(guān)注莊家操盤(pán)的動(dòng)向，根據(jù)莊家的操作方向來(lái)決定自己的操作方式。這本是一種非常好的想法，不過(guò)實(shí)際交易時(shí)，投資者卻會(huì)發(fā)現(xiàn)理想很豐滿(mǎn)，現(xiàn)實(shí)很骨感。莊家操作的核心本身就是要誘騙散戶(hù)投資者，因此會(huì)在盤(pán)中故意布下跟多陷阱，誘騙散戶(hù)入套。普通散戶(hù)如果沒(méi)有過(guò)硬的跟莊技術(shù)，盲目跟莊買(mǎi)入的話(huà)必然會(huì)大幅虧損。
但，莊家也是這個(gè)市場(chǎng)上的投資者，也要遵循這個(gè)市場(chǎng)上的交易原則。投資者首先可以對(duì)莊家有全面的認(rèn)識(shí)，了解莊家常用的騙術(shù)；之后可以了解莊家整個(gè)坐莊過(guò)程中每一步的操盤(pán)目標(biāo)、操盤(pán)手法和盤(pán)面特點(diǎn)；最后可以從自身角度出發(fā)，制定合理的跟莊策略。
(資料圖)
從實(shí)時(shí)盤(pán)的成交量中尋找莊家
在股市中，買(mǎi)賣(mài)盤(pán)是主力動(dòng)向的窗口。為了獲得更多的收益，投資者都在積極探尋著主力的動(dòng)向。實(shí)際操盤(pán)中，探尋主力動(dòng)向的方法很多，但是個(gè)股交易的買(mǎi)賣(mài)是不可缺少的一個(gè)方法，即通過(guò)股票委托買(mǎi)入的價(jià)格、數(shù)量，以及委托賣(mài)出的價(jià)格、數(shù)量的反映。
如果某支股票的運(yùn)行狀況一直低迷，忽然某日股價(jià)有所啟動(dòng)，并在賣(mài)盤(pán)上掛出巨大拋單（每筆經(jīng)常上百手、上干手），買(mǎi)單則比較少，這個(gè)時(shí)候如果有資金進(jìn)場(chǎng)將掛在賣(mài)賣(mài)二、賣(mài)三檔的壓?jiǎn)纬缘簦梢暈橹髁υ诮▊}(cāng)。注意，此時(shí)的壓?jiǎn)斡锌赡苁乔f家自己的籌碼，并不一定是有人在拋空。此時(shí)如果持續(xù)出現(xiàn)賣(mài)單掛出便被吃掉的情況，那便可反映出主力的實(shí)力。
對(duì)于投資者來(lái)講，這個(gè)時(shí)候一定不要跟風(fēng)追買(mǎi)賣(mài)盤(pán)，要待大拋單消失了，股價(jià)在盤(pán)中回調(diào)時(shí)再介入，避免當(dāng)日追高被套。主力有時(shí)在賣(mài)單掛出大單，就旨在嚇走持股者。無(wú)論如何，在低位出現(xiàn)上述情況，投資者介入后其風(fēng)險(xiǎn)一般不大，主力向上拉升意圖明顯，短線(xiàn)有被淺套的可能，但終能有所收益。與上述情況相反，如果在個(gè)股被炒之后，盤(pán)中常見(jiàn)巨大拋單，賣(mài)一、賣(mài)二、賣(mài)三總有成百、上千手壓?jiǎn)危I(mǎi)盤(pán)不濟(jì)，此時(shí)便要注意風(fēng)險(xiǎn)了，一般此時(shí)退出，可有效地避險(xiǎn)。
如果某支股票在平穩(wěn)行情中運(yùn)行，股價(jià)突然被盤(pán)中出現(xiàn)的上干手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨后又被快速拉起；或者股價(jià)被盤(pán)中出現(xiàn)的上千手的大買(mǎi)單拉升然后又快速歸位，則說(shuō)明有主力在其中試盤(pán)。主力向下砸盤(pán)，是在試探基礎(chǔ)的牢固程度，然后決定是否拉升。該股如果在一段時(shí)期內(nèi)總收下影線(xiàn)，則主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。
如果某支個(gè)股經(jīng)過(guò)連續(xù)下跌后，出現(xiàn)了經(jīng)常性的護(hù)盤(pán)動(dòng)作，在其買(mǎi)一、買(mǎi)二、買(mǎi)三檔常見(jiàn)大手筆賣(mài)單掛出，這是絕對(duì)的護(hù)盤(pán)動(dòng)作，但這不意味著該股止跌了。因?yàn)樵诠墒兄?，股價(jià)是攔不住的?！白詈玫姆朗厥沁M(jìn)攻”，主力護(hù)盤(pán)證明其實(shí)力欠缺，否則可以推升股價(jià)，此時(shí)，該股股價(jià)往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因?yàn)樵摴伞疤鬃×饲f”，一旦市場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，這種股票往往會(huì)一鳴驚人。
如何通過(guò)成交量去識(shí)別莊家是否建倉(cāng)完成?
(一)橫盤(pán)建倉(cāng)
股價(jià)在經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的下跌后，主力開(kāi)始入駐建倉(cāng)，使得股價(jià)逐漸止跌企穩(wěn)，形成橫向盤(pán)整格局。由于主力在這一區(qū)域調(diào)動(dòng)資金進(jìn)行收集，強(qiáng)大的買(mǎi)盤(pán)使股價(jià)表現(xiàn)得十分抗跌，圖形上形成一個(gè)明顯的平臺(tái)或箱形底的形態(tài)，股價(jià)方向不夠明確。這種方式往往時(shí)間較長(zhǎng)，一兩個(gè)月、半年甚至更長(zhǎng)，其間股價(jià)起伏極度疲軟，又沒(méi)有明顯的放量過(guò)程。但是，如果單純橫盤(pán)的話(huà)，將使市場(chǎng)中的拋盤(pán)迅速減少，不久就會(huì)出現(xiàn)沒(méi)人拋售的現(xiàn)象，這時(shí)只能采用震蕩的手法，逐出部分意志不堅(jiān)定的投資者，成交量會(huì)略有活躍跡象，但由于沒(méi)有大陽(yáng)線(xiàn)、大陰線(xiàn)，不容易引起短線(xiàn)投資者的注意，使主力在橫盤(pán)中吸貨的意圖得到極好的隱蔽。在低位長(zhǎng)期橫盤(pán)的股票一旦啟動(dòng)，其漲幅往往十分驚人，“橫有多長(zhǎng)，豎有多高”說(shuō)的就是這種形態(tài)。對(duì)于中長(zhǎng)期投資者而言，是一種很好的選擇。
這類(lèi)股票的價(jià)量的主要特征如下：
(1)股價(jià)處于相對(duì)低位。所謂低位就是說(shuō)這只股票已經(jīng)經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)期的下跌，跌到了前期高點(diǎn)的50%以下，有時(shí)候甚至跌到原價(jià)位的30%左右。在下跌的初期，曾經(jīng)放量，但在低位開(kāi)始橫盤(pán)之后，成交量較為清淡，一副沒(méi)人管的樣子。
(2)盤(pán)整時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)。一般橫盤(pán)時(shí)間要在3個(gè)月以上，有的股票則長(zhǎng)達(dá)半年，甚至更長(zhǎng)。因?yàn)闄M盤(pán)的時(shí)間越長(zhǎng)，割肉盤(pán)就越多。散戶(hù)中很少有人能看著手上持有的股票連續(xù)長(zhǎng)時(shí)間紋絲不動(dòng)而無(wú)動(dòng)于衷的，因?yàn)榇蟊P(pán)在此期間肯定是來(lái)回好幾次了。通常，大家都會(huì)割肉去追隨強(qiáng)勢(shì)股，以期獲取短線(xiàn)利潤(rùn)，主力則恰恰希望這種情況出現(xiàn)，悄悄地接納廉價(jià)籌碼。
(3)整理期間相對(duì)無(wú)量。主力橫盤(pán)吸貨時(shí)基本沒(méi)有明顯的放量過(guò)程，如果在某一時(shí)段主力吸籌過(guò)快，就很容易導(dǎo)致股價(jià)上升較快。而且，成交量的放大，容易引起其他投資者的關(guān)注。主力在沒(méi)有完成吸籌任務(wù)之前，并不希望其他投資者看好這只股票。所以，總是少量的一點(diǎn)一點(diǎn)地吃進(jìn)，盡量避開(kāi)其他投資者的關(guān)注。當(dāng)然，偶爾會(huì)出現(xiàn)脈沖放量的情況，就是隔一段時(shí)間，出現(xiàn)一兩根小幅放量的中陽(yáng)線(xiàn)。但事后股價(jià)不漲反跌，大大出乎人們的意料，過(guò)幾天其他投資者自然又將它忘記了。
(4)震蕩幅度相對(duì)較窄。橫盤(pán)并非一成不變，紋絲不動(dòng)。通常來(lái)講，橫盤(pán)總是發(fā)生在一個(gè)較小的箱體中，這個(gè)箱體上下幅度不大，一般在20%以?xún)?nèi)。但上下的差價(jià)，也是很長(zhǎng)時(shí)間才能見(jiàn)到，短期內(nèi)根本無(wú)利可圖，不會(huì)吸引短線(xiàn)跟風(fēng)盤(pán)。在大部分的時(shí)間里，上下差不過(guò)10%，誰(shuí)也沒(méi)興趣去做。主力連續(xù)吸籌一段時(shí)間后，股價(jià)上升了一點(diǎn)，為了降低成本，一般會(huì)在三五天時(shí)間內(nèi)，把股價(jià)打回原處，然后重新再來(lái)。不過(guò)，有的主力很狡猾，做出的箱體十分不規(guī)則，震蕩的周期來(lái)回變，震幅也不固定，有時(shí)根本觸不到箱體的上下沿。這時(shí)候，我們只要把握“總的箱體未被破壞”就可，中間有許多的細(xì)節(jié)不去管也罷，免得受捉弄。
(二)緩升式建倉(cāng)
緩升式建倉(cāng)，也叫推高式建倉(cāng)或邊拉邊吸式建倉(cāng)。主力采用這種方式，多是由于股價(jià)已被市場(chǎng)慢慢推高脫離底部，市場(chǎng)前景看好，投資者出現(xiàn)惜售，只能逐步推高進(jìn)行收集。在圖表上會(huì)出現(xiàn)階段性特征，即進(jìn)二退一或進(jìn)三退一，先拉出兩三根小陽(yáng)線(xiàn)，再拉出一根小陰線(xiàn)。由于主力無(wú)法在相對(duì)底部吸到足夠的籌碼，因而成本較高，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。因此主力在選股時(shí)必須配合豐富的市場(chǎng)題材，否則得不到市場(chǎng)的認(rèn)同，根本沒(méi)有獲利派發(fā)的空間。采用此方式建倉(cāng)的前提，通常是在大勢(shì)中短期已見(jiàn)底，并開(kāi)始出現(xiàn)轉(zhuǎn)跌為升的跡象時(shí)進(jìn)場(chǎng)，成交量緩慢溫和放大。
主力意圖是通過(guò)股價(jià)的緩慢上漲，達(dá)到邊建倉(cāng)、邊洗盤(pán)、邊換手的目的，逐步抬高底部，為日后拉升奠定基礎(chǔ)。
散戶(hù)在這種情況下應(yīng)該買(mǎi)陰不買(mǎi)陽(yáng)，即在股價(jià)下跌收陰線(xiàn)時(shí)買(mǎi)進(jìn)，不在沖高陽(yáng)線(xiàn)時(shí)介入。同時(shí)以中、長(zhǎng)線(xiàn)操作為主，待放巨量時(shí)分批出局。
(三)緩跌建倉(cāng)
緩跌式建倉(cāng)也叫邊壓邊吸式建倉(cāng)，與緩升式建倉(cāng)相反。這種手法大多出現(xiàn)在冷門(mén)股或長(zhǎng)期下跌的股票里，主力在吸貨時(shí)常以緩跌的方式完成，因?yàn)檫@類(lèi)股票已基本為市場(chǎng)所遺忘。在走勢(shì)上陰氣沉沉，黏黏糊糊呈小陰小陽(yáng)下行，疲弱態(tài)勢(shì)終日可見(jiàn)。通常，緩跌很少出現(xiàn)跳空走勢(shì)，股價(jià)總體下跌速度緩慢，單日跌幅也不大，但下跌周期很長(zhǎng)，很難判斷股價(jià)在什么時(shí)間可以真正見(jiàn)底。其間震蕩幅度不大，成交量萎縮，開(kāi)盤(pán)以平開(kāi)為多，有時(shí)主力為了做盤(pán)的需要，故意以低開(kāi)高走的方法，制造出實(shí)體很大的假陽(yáng)K線(xiàn)，但當(dāng)日股價(jià)仍在下跌，而且可能連續(xù)以這種方式下跌。投資者多持悲觀態(tài)度，對(duì)后市的漲升不抱太多的希望，認(rèn)為每次盤(pán)中上沖都是解套或出逃的最佳時(shí)機(jī)，早一天出手就少一分損失，于是紛紛沽售股票，這樣主力就可以吃進(jìn)大量而便宜的籌碼。
其價(jià)量方面的主要特征如下：
(1)整個(gè)緩跌期間的成交量總體水平是萎縮的，緩跌途中遇反彈成交量可能略有放大但不會(huì)很充分，也不能持續(xù)，而當(dāng)日突發(fā)巨量的反彈則不太正常，顯得過(guò)激。但到了后期特別是逼多的時(shí)候，成交量可能會(huì)放大不少。
(2)股價(jià)緩跌中不斷以反彈的方式進(jìn)行抵抗，甚至走出局部小型的V形、W形或頭肩底形等反彈形態(tài)，股價(jià)維持一段虛假繁榮以后，又繼續(xù)下跌，這種反彈為繼續(xù)回落積蓄下跌的能量，直到無(wú)力反彈時(shí)股價(jià)才有可能見(jiàn)底。只要股價(jià)還有較大的反彈，則股價(jià)就有望看到底部，這叫反彈無(wú)望或反彈衰退。
(3)股價(jià)運(yùn)行似波浪運(yùn)動(dòng)，只不過(guò)像退潮的海水一樣，一個(gè)波浪比一個(gè)波浪低。也就是說(shuō)，股價(jià)反彈的每一高點(diǎn)都不及前期高點(diǎn)，高點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)低，低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)矮，而且從波浪形態(tài)和數(shù)量很難判斷股價(jià)何時(shí)真正見(jiàn)底。在一個(gè)波浪形態(tài)內(nèi)，一般股價(jià)貼5日均線(xiàn)下行，很少突破30日均線(xiàn)(一個(gè)波段下跌結(jié)束以后的弱勢(shì)反彈，股價(jià)可能上摸到30日均線(xiàn)附近)。股價(jià)回落整體角度一般在30度、45度、60度左右。
(四)拉高建倉(cāng)
拉高建倉(cāng)，表明主力實(shí)力雄厚或作風(fēng)兇悍。這種形式大多出現(xiàn)在大盤(pán)下跌階段末期和平衡市況中，或冷門(mén)股和長(zhǎng)期下跌的股票。主力在被市場(chǎng)認(rèn)為是不可思議中將股價(jià)迅速抬高，甚至個(gè)別兇悍的主力可以使股價(jià)連續(xù)沖破前期阻力，創(chuàng)下歷史天價(jià)，從而順利完成建倉(cāng)。其優(yōu)點(diǎn)是：犧牲價(jià)位，贏得時(shí)間。其原因是：背后蘊(yùn)藏著重大題材，一旦公布將直接導(dǎo)致股價(jià)大幅上升，時(shí)間較為倉(cāng)促，來(lái)不及于低位吸籌或出于嚴(yán)格的保密需要，擔(dān)心其他資金在低位搶籌碼，提前打市場(chǎng)的“突襲戰(zhàn)”。從邏輯上說(shuō)，既然主力肯出高價(jià)急速建倉(cāng)，表明股價(jià)未來(lái)應(yīng)該有極大的漲幅，拉高建倉(cāng)事實(shí)上反映了主力急于吸貨的迫切心態(tài)，如果將來(lái)沒(méi)有極大的上升空間，主力是不會(huì)把大量資金投入其中的。
拉高建倉(cāng)兩種手法的價(jià)量表現(xiàn)方式如下：
(1)一步到位。有些主力性子急，不喜歡推高建倉(cāng)，就采用在一兩天時(shí)間突然拉升，快速放大量拉出一兩根大陽(yáng)線(xiàn)或一兩個(gè)漲停板，將股價(jià)迅速拉高到目標(biāo)位，然后通過(guò)大幅震蕩，形成高位平臺(tái)或旗形整理態(tài)勢(shì)，同時(shí)成交量明顯增加，給散戶(hù)造成出貨假象，而主力悄悄接手散戶(hù)獲利盤(pán)拋出。這樣做成本要高一些，但是建倉(cāng)時(shí)間可以縮短(另一方面也降低了坐莊利息)。有這種形態(tài)的股票，易于推斷啟動(dòng)時(shí)間，而且漲幅往往很大。
(2)連續(xù)拉升。股價(jià)底部已經(jīng)出現(xiàn)，投資者惜售，主力無(wú)法在底部收集到足夠的籌碼，為了趕時(shí)間、搶籌碼，而出現(xiàn)連續(xù)拉高，K線(xiàn)角度陡峭，乖離率偏大。主力在此制造大幅震蕩，引發(fā)散戶(hù)拋盤(pán)出現(xiàn)(主力也在做高拋低吸的差價(jià))。
最后，價(jià)格的變化只有與成交量結(jié)合到一起的時(shí)候才具有判斷與預(yù)測(cè)的意義。價(jià)格形態(tài)雖然能在一定程度上為趨勢(shì)的“反轉(zhuǎn)”或“延續(xù)”提供一些判斷上的幫助，但是趨勢(shì)變化的有效性及持續(xù)性?xún)H靠?jī)r(jià)格形態(tài)是無(wú)法確定的。另外，多數(shù)的“整理形態(tài)”都有可能演變成“反轉(zhuǎn)形態(tài)”，這些都需要與形態(tài)發(fā)生時(shí)成交量狀況一同驗(yàn)證。
成交量是散戶(hù)與主力進(jìn)出股票的籌碼，是趨勢(shì)演化的動(dòng)力源泉，同時(shí)也能折射出散戶(hù)的買(mǎi)賣(mài)意愿、主力的操作思想，因此，在分析價(jià)格形態(tài)的時(shí)候，必須要與形態(tài)下方的成交量變化結(jié)合到一起，才能有效地判定出價(jià)格形態(tài)所具有的確切功效以及市場(chǎng)意義。
通常，經(jīng)典的東西必是帶有普遍性的東西，而帶有普遍性的東西未必就是最精華、最實(shí)用、最能使投資者獲得高額回報(bào)的武器。人們?cè)趯W(xué)習(xí)傳統(tǒng)“價(jià)格形態(tài)”的時(shí)候，只注意到了它的“經(jīng)典性”，又有誰(shuí)思考過(guò)它的實(shí)用性呢？肯定有很多的“技術(shù)派”人士不同意這個(gè)觀點(diǎn)。那好！先問(wèn)你一個(gè)問(wèn)題：你有沒(méi)有或你的朋友有沒(méi)有在每輪行情中都利用一些經(jīng)典的“價(jià)格形態(tài)”來(lái)獲得過(guò)高于市場(chǎng)平均收益的投資回報(bào)呢？即使有的話(huà)恐怕也很少吧！
這些經(jīng)典“價(jià)格形態(tài)”雖然從幾百年前沿用至今，卻很少有人對(duì)它的實(shí)際功效進(jìn)行過(guò)反思。作為實(shí)盤(pán)交易者必須從實(shí)戰(zhàn)角度出發(fā)，以科學(xué)而客觀的態(tài)度，給它們?cè)谑袌?chǎng)中以合理的定位。在這些傳統(tǒng)的被譽(yù)為經(jīng)典的“價(jià)格形態(tài)”中，成交量的變化多數(shù)是跟隨著價(jià)格的漲跌而相應(yīng)地增減的，這也是對(duì)“上升有量”、“下跌無(wú)量”的最好注釋?zhuān)贿^(guò)也另有深意。
無(wú)論是“反轉(zhuǎn)形態(tài)”還是“整理形態(tài)”，最終的突破都要選擇上升與下跌兩個(gè)運(yùn)行方向，然而價(jià)格的上升要比下跌復(fù)雜得多，上升需要特定的環(huán)境、特定的時(shí)間、特定的點(diǎn)位、特定的成交量等，下跌對(duì)外部條件的要求則相對(duì)寬松，尤其是在成交量方面，無(wú)論是縮量、放量、恒量都可以導(dǎo)致股價(jià)大幅下挫，因此我們把后面研究的重點(diǎn)主要放在對(duì)“底部反轉(zhuǎn)形態(tài)”及“上升整理形態(tài)”的研究上，“頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)”與“下跌整理形態(tài)”只一筆帶過(guò)。