4月29日，《國(guó)際金融報(bào)》記者從券商機(jī)構(gòu)了解到，近日，中證協(xié)向各證券公司發(fā)布加強(qiáng)證券分析師管理有關(guān)事項(xiàng)通報(bào)，并表示此舉是為防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范證券分析師執(zhí)業(yè)行為，推動(dòng)證券研究業(yè)務(wù)健康發(fā)展。規(guī)范參與研討活動(dòng)行為
中證協(xié)指出，近期根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)反映，一些不具有開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過創(chuàng)建“研究社區(qū)”、“學(xué)術(shù)交流平臺(tái)”等形式，組織召開證券投資分析研討會(huì)、交流會(huì)，邀請(qǐng)公募基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、私募基金等機(jī)構(gòu)投研人員和證券公司分析師參加，并通過出售研究報(bào)告，提供投資分析意見，謀取不當(dāng)利益。
“相關(guān)行為不僅涉嫌違規(guī)開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)、擾亂了正常的市場(chǎng)秩序，而且給參加活動(dòng)的證券分析師及所在的機(jī)構(gòu)帶較大執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”中證協(xié)強(qiáng)調(diào)，提醒各證券公司加強(qiáng)對(duì)分析師日常管理，要求分析師不得參加上述相關(guān)活動(dòng)。各公司應(yīng)當(dāng)按照要求，建立健全分析師向客戶服務(wù)、發(fā)布信息和言論的事前報(bào)備審批程序，防范分析師執(zhí)業(yè)活動(dòng)脫離公司統(tǒng)一管控，同時(shí)督促分析師在客戶服務(wù)活動(dòng)中提升合規(guī)意識(shí)，勤勉盡責(zé)，不斷提升研究服務(wù)質(zhì)量。
加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理
中證協(xié)還表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)和自媒體的快速發(fā)展，信息傳播方式更加多元，對(duì)證券公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提出了新的挑戰(zhàn)。證券分析師作為公眾人物，其言行受到社會(huì)和媒體的廣泛關(guān)注，個(gè)別分析師的不當(dāng)言行可能會(huì)引發(fā)所在機(jī)構(gòu)甚至整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)危機(jī)。
“各公司要嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定做好擬發(fā)布研究報(bào)告質(zhì)量控制和合規(guī)審核，加強(qiáng)分析師發(fā)表言論管理，督促分析師廉潔從業(yè)，積極履行社會(huì)責(zé)任，自覺遵守社會(huì)公德，不斷提升專業(yè)能力，在踐行‘合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健’的行業(yè)文化中發(fā)揮示范帶頭作用?！敝凶C協(xié)表示。
“評(píng)論意見”監(jiān)管趨嚴(yán)
有券商人士向記者直言，公司管理確實(shí)趨嚴(yán)，各種審批流程也很嚴(yán)格，確保合法規(guī)范。
此前，有券商分析師用“陰陽(yáng)五行”、“天干地支”來(lái)預(yù)測(cè)股市，這也引起監(jiān)管層的關(guān)注。今年3月，深圳證監(jiān)局對(duì)安信證券汕頭分公司采取警示函措施，對(duì)當(dāng)事人陳南鵬采取監(jiān)管談話措施。經(jīng)查，安信證券投資顧問陳南鵬通過公司微信群中發(fā)布《仁者無(wú)敵-2022中國(guó)股市預(yù)測(cè)》并被轉(zhuǎn)發(fā)對(duì)外傳播。深圳證監(jiān)局認(rèn)為，相關(guān)預(yù)測(cè)對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的評(píng)論意見不審慎，將股票根據(jù)五行屬性分類進(jìn)行分析，投資建議不具有合理依據(jù)。而公司也未嚴(yán)格根據(jù)內(nèi)部制度要求對(duì)微信群消息進(jìn)行監(jiān)控管理，未對(duì)投資顧問相關(guān)執(zhí)業(yè)行為進(jìn)行有效管控。
這并非行業(yè)首例。2021年12月，江西證監(jiān)局對(duì)國(guó)盛證券出具警示函。在《天干地支在擇時(shí)中的應(yīng)用初探》研究報(bào)告事件中，國(guó)盛證券研究所研究員劉富兵私下交流外傳研究報(bào)告的行為，反映了公司未對(duì)員工行為有效管控，未對(duì)研究人員的研究產(chǎn)品進(jìn)行有效管理?！短旄傻刂г趽駮r(shí)中的應(yīng)用初探》研究報(bào)告事件持續(xù)發(fā)酵，引發(fā)市場(chǎng)熱議，導(dǎo)致發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，造成惡劣影響，反映出公司在應(yīng)對(duì)該輿情事件的過程中，未對(duì)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與評(píng)估，未采取有效措施防范化解風(fēng)險(xiǎn)。
值得關(guān)注的還有，中證協(xié)近期也向各證券公司、相關(guān)基金管理公司印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家自律管理的通知》（下稱“通知”），強(qiáng)調(diào)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家應(yīng)當(dāng)為公司正式員工，對(duì)外發(fā)布研究觀點(diǎn)、言論須符合《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》的規(guī)定，自覺接受中證協(xié)協(xié)會(huì)的自律管理。此外，公司也要加強(qiáng)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管理，并引導(dǎo)其更好服務(wù)資本市場(chǎng)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)。
記者 朱燈花