1月14日，資本邦了解到，今日，史上第二支“巨無霸”可轉(zhuǎn)債“興業(yè)轉(zhuǎn)債”正式上市交易，作為2022年的第一只打新“紅包”，該只可轉(zhuǎn)債的上市價格也為市場所關(guān)注。
今日開盤“興業(yè)轉(zhuǎn)債”報110元，盤間最高漲至112.24元，最低至109.52元，截至發(fā)稿報111.9元，漲幅接近12%，幾乎于此前預(yù)期一致。
此前，多家機(jī)構(gòu)都曾作出預(yù)測，其中較為謹(jǐn)慎的認(rèn)為該可轉(zhuǎn)債將漲至103元附近，而樂觀預(yù)期則普遍認(rèn)為，可能會在漲至110元附近，這也意味著一手(10張)“興業(yè)轉(zhuǎn)債”的盈利可達(dá)100元。
具體來看，天風(fēng)證券研報認(rèn)為，興業(yè)轉(zhuǎn)債規(guī)模較大，債底保護(hù)較高，平價低于面值，市場或給予較高溢價，預(yù)計(jì)上市價格在113元左右;國元證券預(yù)計(jì)，其上市首日價格100.17元-106.15元，價格中樞103.16元;海通證券認(rèn)為，參考正股價及債底對應(yīng)興業(yè)轉(zhuǎn)債上市價或在109元-112元左右;光大證券采用純債溢價率對興業(yè)轉(zhuǎn)債上市日價格進(jìn)行估算，預(yù)計(jì)會在13%-18%區(qū)間，對應(yīng)上市價格在105.8元至110.5元。
整體上，相比于2021年可轉(zhuǎn)債市場的空前熱度，有專家指出，結(jié)合去年一整年銀行板塊較為低迷的情況，銀行轉(zhuǎn)債雖然漲幅不大但穩(wěn)定性強(qiáng)。
東方金城債券分析師曹源源認(rèn)為，由于銀行轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后可納入核心一級資本，銀行促轉(zhuǎn)股意愿強(qiáng)烈，加之銀行轉(zhuǎn)債規(guī)模較大，銀行轉(zhuǎn)債也可較好滿足低風(fēng)險偏好、資金規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)配置需求，可以在確保純債收益的基礎(chǔ)上獲取部分正股期權(quán)收益。
展望2022年，曹源源認(rèn)為，鑒于銀行轉(zhuǎn)債價格和正股估值處于低位、債底保護(hù)性強(qiáng)、短期下跌空間有限等特征，在短期轉(zhuǎn)債市場高位震蕩階段，銀行轉(zhuǎn)債作為底倉配置品種有望較好抵御市場大幅回撤風(fēng)險，在市場不確定性較大時期降低轉(zhuǎn)債組合波動。(鄒文榕)