1月30日消息，知情人士稱，百度 $09888.HK 公司計(jì)劃推出一款人工智能(AI)聊天機(jī)器人服務(wù)，和最近爆紅的ChatGPT類似，或?qū)⒊蔀橹袊诹奶鞕C(jī)器人競爭中備受關(guān)注的一款產(chǎn)品。受消息刺激，2月1日，百度集團(tuán)-SW $09888.HK 收漲8.99%，百度美股收漲13.05%。值得關(guān)注的是，百度集團(tuán)-SW年內(nèi)飆升近36%。自10月股價低位以來，港股百度已累計(jì)回血逾100%。
回顧百度Q3財(cái)報，第三季度，百度實(shí)現(xiàn)營收325.4億元，同比增長2%；歸屬百度的凈利潤達(dá)到58.9億元，同比增長16%，超市場預(yù)期，主要得益于持續(xù)的降本增效舉措，經(jīng)營效率提升，盈利能力逐季修復(fù)。
【資料圖】
2022年Q4財(cái)報將近，據(jù)彭博分析師預(yù)期，2022年四季度百度營收為327.3億元，同比下滑0.8%；調(diào)整后凈利潤為52.1億元，同比增長28.2%。共有28位分析師給出“買入”評級，平均目標(biāo)價164.32港元。
百度創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官李彥宏表示，“展望未來，我們預(yù)計(jì)移動生態(tài)繼續(xù)產(chǎn)生強(qiáng)勁的現(xiàn)金流，為百度在智能云及智能駕駛業(yè)務(wù)的投入提供資金，從而鞏固百度新AI業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位，推動百度未來的增長?！?/p>
此外，百度首席財(cái)務(wù)官羅戎表示：“未來，我們將繼續(xù)專注于優(yōu)質(zhì)收入增長。同時，將不斷投資科技和人才，推動百度的未來發(fā)展?！?/p>
Q4財(cái)報即將披露，能否為百度股價飆升再添一把火？
回顧2022年Q3財(cái)報，百度在線營收業(yè)務(wù)（即廣告業(yè)務(wù)）營收187億元，同比減少4%，環(huán)比增長10%。天風(fēng)證券預(yù)測2022年Q4百度在線營銷收入199.4億元，環(huán)比基本持平，同比下降4%。
央視市場研究（CTR）數(shù)據(jù)顯示，2022年1-11月廣告市場同比減少10.4%。其中，10月份廣告市場花費(fèi)同比下跌15.6%，月度花費(fèi)環(huán)比下跌1.2%，11月份廣告市場花費(fèi)同比下跌10.5%，月度花費(fèi)環(huán)比下跌5.8%。天風(fēng)證券預(yù)計(jì)四季度受疫情影響整體廣告市場仍有一定壓力。隨著疫情影響的逐步消退，該行認(rèn)為百度廣告有望在今年即2023年逐步恢復(fù)同比增長。
11月-12月受疫情過峰影響，百度云項(xiàng)目的交付有所延后，整體收入增速將有所放緩。
從1月情況來看，部分企業(yè)已經(jīng)開始逐步恢復(fù)交付，中信證券認(rèn)為一季度收入增速大概率好于四季度，但考慮到一季度通常為簽約和招標(biāo)的高峰，預(yù)計(jì)公司智能云下半年表現(xiàn)將好于上半年。利潤端，預(yù)計(jì)高質(zhì)量增長仍將延續(xù)。
該行預(yù)計(jì)百度智能云2022年四季度收入同比增長4%，2023全年望實(shí)現(xiàn) 20%的增速。
12月30日，百度“蘿卜快跑”首批獲準(zhǔn)在京開展全無人自動駕駛測試，這是蘿卜快跑繼武漢、重慶全無人自動駕駛商業(yè)化運(yùn)營規(guī)模擴(kuò)充后，再次增加的新試點(diǎn)城市。
據(jù)悉百度“蘿卜快跑”共投入10輛全無人自動駕駛車，在北京開發(fā)區(qū)劃定時間與路線內(nèi)開展全無人自動駕駛測試。此外，百度獲得了上海、廣州、深圳三市首次發(fā)放的城市高級輔助駕駛地圖許可，后續(xù)隨著剩余試點(diǎn)城市的許可陸續(xù)發(fā)放，德邦證券認(rèn)為ASD業(yè)務(wù)發(fā)展有望提速。
在智能駕駛領(lǐng)域，百度繼續(xù)加強(qiáng)與整車廠合作，與比亞迪、東風(fēng)汽車等合作穩(wěn)步推進(jìn)。公司整體超過百億的智能駕駛訂單或在下半年逐步開始貢獻(xiàn)為收入。
對于愛奇藝而言，目前多筆融資的推進(jìn)緩解了中短期的現(xiàn)金壓力。中信表示，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的持續(xù)釋放有望進(jìn)一步提升用戶增長與內(nèi)容成本的改善。
就新業(yè)務(wù)而言，百度在智能硬件、AI、元宇宙等領(lǐng)域持續(xù)探索，雖然短期而言對公司業(yè)績的貢獻(xiàn)相對有限，但該行認(rèn)為后續(xù)隨著上述業(yè)務(wù)的積極進(jìn)展，有望為公司帶來遠(yuǎn)期的估值彈性。
總體來看，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)受疫情影響，百度集團(tuán)-SW $09888.HK 2022年第四季度百度整體收入承壓。中長期來看，智能云、自動駕駛及智駕等領(lǐng)域的商業(yè)化落地有望在移動生態(tài)之上成為公司第二、三增長曲線。
廣發(fā)證券表示，2022年Q4百度廣告和云業(yè)務(wù)都不同程度受到疫情帶來的短期沖擊。12月以來疫情對線下消費(fèi)形成沖擊，影響醫(yī)療、旅游等行業(yè)的廣告主需求，預(yù)計(jì)4Q22 百度核心廣告收入為176 億元，YoY/QoQ -8%/-6%。疫情也影響云業(yè)務(wù)項(xiàng)目和收入確認(rèn)，預(yù)計(jì)4Q22 百度云收入為49 億元，環(huán)比增長5%。疫情過后，各地區(qū)業(yè)務(wù)復(fù)蘇速度較快，預(yù)計(jì)23 年2 季度廣告業(yè)務(wù)會逐步實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。中長期來看，智能云、自動駕駛及智駕等領(lǐng)域的商業(yè)化落地有望在移動生態(tài)之上成為公司第二、三增長曲線。
花旗表示，盡管去年第四季防疫政策優(yōu)化，但預(yù)期百度的線上廣告及云端服務(wù)都仍受到疫情及經(jīng)濟(jì)活動放緩的影響，預(yù)測第四季整體凈收入將按年跌6.5%至309億元人民幣，非通用會計(jì)準(zhǔn)則下每股ADS盈利料達(dá)到13.46元人民幣，百度核心業(yè)務(wù)收入料跌10%至234億元人民幣，當(dāng)中廣告收入料跌9%至173億元人民幣。
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