麥格理：下調(diào)騰訊控股目標(biāo)價(jià)至415港元，評(píng)級(jí)【跑贏大市】
麥格理發(fā)表研究報(bào)告，認(rèn)為騰訊 $00700.HK 最有可能從明年的廣告、游戲及金融科技行業(yè)復(fù)蘇中受惠，看好企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可成為公司的長(zhǎng)期增長(zhǎng)動(dòng)力。該行預(yù)期，騰訊$00700.HK明年經(jīng)調(diào)整每股盈利按年增長(zhǎng)18%，對(duì)比今年預(yù)期將下跌6%。麥格理指，騰訊$00700.HK今年第三季經(jīng)調(diào)整每股盈利在連續(xù)四個(gè)季度錄得下跌后終于恢復(fù)按年正增長(zhǎng)，展示出成本控制措施見效，因此預(yù)測(cè)明年度經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)率將從今年預(yù)測(cè)的21%提升至22.6%。麥格理將騰訊2022至2024年每股盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)4%、0.5%及2.6%，目標(biāo)價(jià)由433港元下調(diào)至415港元，評(píng)級(jí)跑贏大市。
廣發(fā)證券：維持京東集團(tuán)-SW【買入】評(píng)級(jí)，合理價(jià)值259.87港元
(資料圖片)
廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東集團(tuán)-SW“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-2024年non-GAAP歸母凈利潤(rùn)為263/331/398億元，合理價(jià)值259.87港元。公司2022年Q3收入增長(zhǎng)符合預(yù)期，Non-GAAP歸母凈利潤(rùn)同比翻倍，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期?；钴S用戶規(guī)模達(dá)到5.88億，其中核心零售業(yè)務(wù)用戶環(huán)比增加1000萬?！敖当驹鲂А辈呗缘膱?zhí)行成效顯著，京東零售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率突破5%，京東物流連續(xù)2個(gè)季度盈利。
高盛維持小米集團(tuán)$01810.HK 【中性】評(píng)級(jí) ，目標(biāo)價(jià)11.5港元
高盛認(rèn)為，從2023年下半年開始收入及利潤(rùn)顯著恢復(fù)之前，小米 $01810.HK 或再出現(xiàn)2-3個(gè)季度的收入及利潤(rùn)同比下降。該行認(rèn)為，小米 $01810.HK 通過吸引/升級(jí)用戶至其高端機(jī)型并優(yōu)先考慮更高ARPU（每用戶平均收入）的市場(chǎng)（例如中國、歐洲、拉美），以提升智能手機(jī)毛利率及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入。同時(shí)，隨著小米將更多高端機(jī)型推向海外市場(chǎng)并探索更多創(chuàng)新和多樣化的內(nèi)容服務(wù)，預(yù)計(jì)中期（即2023年后）海外服務(wù)收入將更加強(qiáng)勁。該行維持“中性”評(píng)級(jí)與11.5港元目標(biāo)價(jià)。
美銀證券：重申匯豐控股【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)65.89港元
美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申匯豐控股”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)65.89港元。公司以101億美元出售加拿大業(yè)務(wù)予加拿大皇家銀行，此次出售預(yù)將在2023年底完成。該行預(yù)計(jì)，加拿大業(yè)務(wù)將為匯控2023年利潤(rùn)帶來2%貢獻(xiàn)，此次出售占市值8%。如果交易完成，估計(jì)將獲得57億美元(約445.23億港元)一次性收益。此外，公司已重申其分配盈余資本的政策，因此該行認(rèn)為在交易完成后，除了100億美元年度股息外，集團(tuán)或再將百億美元額外資本中的大部份分配給股東。
瑞銀：上調(diào)嗶哩嗶哩目標(biāo)價(jià)至32美元，評(píng)級(jí)【買入】
瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，嗶哩嗶哩第三季虧損狀況勝預(yù)期，主要由成本控制所帶動(dòng)；相信將成為公司策略及財(cái)務(wù)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。管理層指，將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向質(zhì)量增長(zhǎng)，從月均活躍用戶增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向更高的日均活躍用戶及月均活躍用戶比率，該行認(rèn)為是正確的策略，在流量增長(zhǎng)和變現(xiàn)之間取得平衡；又預(yù)期公司將有多個(gè)利好因素，包括新游戲許可及料明年3月獲納入港股通等。
該行認(rèn)為嗶哩嗶哩在成本方面的變化令該行對(duì)公司前景看法更趨樂觀。該行將其今年第四季及明年收入預(yù)測(cè)下調(diào)4.5%及9.5%，惟將其美股目標(biāo)價(jià)由30美元上調(diào)至32美元，維持買入評(píng)級(jí)，并將其收支平衡時(shí)間預(yù)測(cè)提早至2024年。
摩根大通：香港地產(chǎn)價(jià)格或已接近觸底
寫摩通發(fā)研報(bào)指，考慮到香港的住宅價(jià)格或已接近下跌尾聲，該行對(duì)開發(fā)商的看法逐漸樂觀，因預(yù)計(jì)2022年的逆風(fēng)或?qū)p弱。
該行續(xù)指，香港金融體系杠桿不足，故住宅市場(chǎng)出現(xiàn)普遍“甩賣”的可能性較小。在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)期雖部分地區(qū)表現(xiàn)疲軟，但降價(jià)通常僅限于資金緊張的賣家。香港利率落后于美國利率，預(yù)期的加息勢(shì)頭正在放緩。在此背景下，該行將恒基地產(chǎn)評(píng)級(jí)從“減持”上調(diào)至“增持”，因?yàn)槠?022年表現(xiàn)不佳的主要原因?yàn)楦吒軛U。該行優(yōu)先次序?yàn)樾馒櫥禺a(chǎn)、恒基地產(chǎn)、長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)、嘉里建設(shè)和信和置業(yè)。維持新世界發(fā)展、九龍倉集團(tuán)的“減持”評(píng)級(jí)。