【盤(pán)面分析】
美股受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的影響，出現(xiàn)了明顯的回調(diào)走勢(shì)，這也導(dǎo)致本周全球金融市場(chǎng)出現(xiàn)了大起大落的盤(pán)面，A股市場(chǎng)也沒(méi)有獨(dú)善其身。從目前的局勢(shì)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的壓力依然明顯，政策面的暖風(fēng)對(duì)于行業(yè)的利好并沒(méi)有完全顯現(xiàn)，這還需要看之后3季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。A股兩市成交量繼續(xù)萎縮，再加上人民幣近期連續(xù)下跌，這也導(dǎo)致了外資進(jìn)場(chǎng)力度開(kāi)始變小，現(xiàn)階段政策和情緒端仍是主要利多因素，但是持續(xù)性還有待觀察，這里只能耐心等待調(diào)整之后的進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。
騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇助力醫(yī)療保障。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正從投資驅(qū)動(dòng)型向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)變，中國(guó)擁有全球五分之一的人口，也是第一大消費(fèi)市場(chǎng)，對(duì)于醫(yī)藥的需求也是重中之重。國(guó)家對(duì)醫(yī)藥振興的相關(guān)政策重視程度顯著提升。創(chuàng)新藥審評(píng)審批速度加快，長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯推動(dòng)銷(xiāo)售持續(xù)增長(zhǎng)，完善的機(jī)制和配套政策將推動(dòng)行業(yè)出現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)，2023年醫(yī)藥有望戴維斯雙擊，關(guān)注宏觀流動(dòng)性改善，醫(yī)藥行業(yè)整改后，市場(chǎng)未來(lái)或?qū)⒂兴憩F(xiàn)。
【資料圖】
三大指數(shù)集體低開(kāi)，兩市個(gè)股漲跌比為1：3，題材板塊方面跨境支付、數(shù)字貨幣、水利建設(shè)等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，知識(shí)付費(fèi)、傳媒娛樂(lè)、一體壓鑄等板塊表現(xiàn)較差。減肥藥概念股早盤(pán)大幅高開(kāi)，科創(chuàng)板圣諾生物高開(kāi)19.9%、諾泰生物、昊帆生物等紛紛大幅高開(kāi)，諾和諾德在官網(wǎng)宣布，其備受關(guān)注的III期試驗(yàn)“SELECT”的積極結(jié)果超出了預(yù)期，或表明所謂的“減肥神藥”Wegovy在降低嚴(yán)重心血管疾病風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域中存在潛在的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融概念股拉升，新晨科技20CM漲停，天利科技漲超18%，恒銀科技4連板，宇信科技、長(zhǎng)亮科技等紛紛跟漲，宇信科技昨晚公告稱(chēng)公司于近日收到了中信銀行股份有限公司通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購(gòu)項(xiàng)目，項(xiàng)目整體預(yù)估采購(gòu)金額為65.25億元。
SPD概念持續(xù)活躍，塞力醫(yī)療2連板，國(guó)科恒泰、華人健康等紛紛跟漲，SPD模式將成為未來(lái)醫(yī)院供應(yīng)鏈管理的主流方式，目前我國(guó)SPD項(xiàng)目在全國(guó)公立醫(yī)院的滲透率僅約為5%，未來(lái)還有巨大發(fā)展空間。新型城鎮(zhèn)化、水利板塊走強(qiáng)，東方園林2連板，韓建河山漲停，君逸數(shù)碼、舜禹股份等紛紛漲超5%，城中村改造是房地產(chǎn)行業(yè)向新模式轉(zhuǎn)型的必要一環(huán)，具備資源優(yōu)勢(shì)的地方國(guó)資有望優(yōu)先受益于此次政策推進(jìn)，尤其是那些深度介入本地城市更新進(jìn)程的核心城市國(guó)企。疫苗股震蕩反彈，康希諾漲近20%，康泰生物、康華生物等紛紛跟漲，康希諾近期公告，公司阿斯利康簽署了《產(chǎn)品供應(yīng)合作框架協(xié)議》，公司將向阿斯利康提供合同開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)以支持其mRNA疫苗項(xiàng)目，生產(chǎn)和供應(yīng)特定產(chǎn)品，并提供相關(guān)特定服務(wù)。
今日上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧興集體大漲觸發(fā)二次臨停，不難看出機(jī)構(gòu)資金和游資對(duì)于板塊已經(jīng)沒(méi)有了“興趣”，開(kāi)始在新股中進(jìn)行扎堆炒作，從而尋求新的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，這也說(shuō)明目前行情極其弱勢(shì)。超導(dǎo)概念快速拉升，國(guó)纜檢測(cè)大漲13%，股價(jià)再創(chuàng)上市新高，東方鉭業(yè)、阿石創(chuàng)等快速跟漲，目前對(duì)于超導(dǎo)的爭(zhēng)議較大，這也導(dǎo)致了個(gè)股出現(xiàn)大起大落的走勢(shì)，牛哥看來(lái)這就是“勇敢者的游戲”。數(shù)據(jù)要素概念股震蕩走弱，人民網(wǎng)、中原傳媒等超10股跌超5%，現(xiàn)在是前一日大漲，今日大跌的走勢(shì)，AI板塊仍然是最近1個(gè)多月來(lái)的“重災(zāi)區(qū)”，小反彈大下跌的模式，讓投資者確實(shí)有點(diǎn)招架不住。
大盤(pán)：
創(chuàng)業(yè)板：
【大盤(pán)預(yù)判】
上證指數(shù)周三低開(kāi)低走，金融股盤(pán)中有所拉升，結(jié)果連翻紅的勇氣都沒(méi)有，這也說(shuō)明指數(shù)恐怕會(huì)進(jìn)一步下行。大盤(pán)連續(xù)下跌后，下方有20日線、30日線、60日線這3根均線支撐，有一定的支撐作用，但是并沒(méi)有真正的護(hù)盤(pán)強(qiáng)度，所以牛哥并不認(rèn)為僅僅靠A股自身力量可以穩(wěn)住，反而會(huì)擔(dān)心本輪行情會(huì)繼續(xù)向下。接下來(lái)注意大盤(pán)能否在3230點(diǎn)之上穩(wěn)住。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周三低開(kāi)高走，盤(pán)中一度翻紅，出現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)的拉升，全天來(lái)看只是在10日線附近穩(wěn)住，并未向上突破5日線。板塊行情還是“一日游”為主，醫(yī)藥板塊在周三表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)動(dòng)較快，這也導(dǎo)致了資金跟風(fēng)不及，行情開(kāi)始進(jìn)入到冰點(diǎn)模式。接下來(lái)注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在2200點(diǎn)之上穩(wěn)住。
【淘金計(jì)劃】
從目前的局勢(shì)來(lái)看，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入到極弱行情中，指數(shù)不斷下跌，這也導(dǎo)致了賺錢(qián)效應(yīng)進(jìn)一步走弱。北向資金出現(xiàn)明顯凈流出，這與人民幣幣值有一定的關(guān)系，相對(duì)的南向資金持續(xù)大幅度凈流入的態(tài)勢(shì)。之前牛哥也提到過(guò)：“外圍股市大漲我們不一定漲，但是外圍市場(chǎng)調(diào)整，我們必然是跟隨下跌的?！蹦壳皝?lái)看確實(shí)如此，本周調(diào)整已經(jīng)進(jìn)入到尾聲，真正的反彈也快要到來(lái)，這個(gè)位置不宜過(guò)分擔(dān)心，反而應(yīng)該摩拳擦掌等待新的機(jī)會(huì)。
題材板塊中的CXO、創(chuàng)新藥、生物疫苗等概念是資金凈流入的主要參與對(duì)象，傳媒娛樂(lè)、知識(shí)付費(fèi)、通信設(shè)備等概念資金凈流出相對(duì)較大。騎?？葱馨l(fā)現(xiàn)醫(yī)藥反腐的影響，利好上市藥企的銷(xiāo)售。過(guò)往的腐敗不局限于國(guó)產(chǎn)還是進(jìn)口藥械，反腐是針對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的。在反腐壓力下，部分采購(gòu)可能會(huì)延遲或以集中采購(gòu)形式進(jìn)行，而政府部門(mén)引導(dǎo)下的集采更有利于國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品。近年來(lái)政府出臺(tái)了多個(gè)政策支持國(guó)產(chǎn)，在政策支持下國(guó)產(chǎn)企業(yè)有望搶占更多的市場(chǎng)份額。
反腐依然是對(duì)輔助用藥和不合理用藥的持續(xù)打壓。不合理用藥會(huì)占用醫(yī)保資源、耽誤診療效率等，不合理用藥退出歷史舞臺(tái)具有其必然性。醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展是滿(mǎn)足不斷擴(kuò)大的老齡化和就醫(yī)群體的需求、不斷創(chuàng)新滿(mǎn)足未決疾病需求、不斷創(chuàng)新發(fā)掘?qū)崿F(xiàn)更美好生活的需求這些因素推動(dòng)的，醫(yī)藥短期無(wú)需過(guò)度悲觀，可以開(kāi)始考慮在底部區(qū)域逐步加大配置。
醫(yī)藥零售“估值”具備安全邊際，同時(shí)受“反腐”的影響較小。醫(yī)藥零售公司作為銷(xiāo)售終端直接面對(duì)消費(fèi)者，與藥企及器械公司用戶(hù)對(duì)象主要為醫(yī)院、醫(yī)生不同，涉及醫(yī)療反腐的風(fēng)險(xiǎn)小。頭部企業(yè)的差異化創(chuàng)新能力和對(duì)全球規(guī)則的適應(yīng)能力快速提升，部分企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，建議關(guān)注已上市產(chǎn)品或研發(fā)管線中擁有潛在重磅品種的優(yōu)質(zhì)公司。
2023 年的政府工作報(bào)告中提及“提升醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)能力”和“深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”。隨著常規(guī)診療的快速恢復(fù)，相關(guān)醫(yī)藥企業(yè)業(yè)績(jī)端有望恢復(fù)良好增長(zhǎng)。在醫(yī)改持續(xù)深化的背景下，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保支付中對(duì)創(chuàng)新的持續(xù)鼓勵(lì)，創(chuàng)新藥械處于疫情后復(fù)蘇的過(guò)渡階段，可能成為未來(lái)投資主線。