往日早評(píng)回顧：7月31日《7月最后一個(gè)交易日走勢(shì)如何？》解讀龍頭板塊證券，指出券商業(yè)績(jī)修復(fù)確定性強(qiáng)，利好政策頻發(fā)，資本市場(chǎng)或成為超額儲(chǔ)蓄的核心外溢方向，增量資金進(jìn)入市場(chǎng)有望催化券商行情，并提及天晟新材。其在8月3日收獲20cm漲停。
【市場(chǎng)主線(xiàn)】
周四大盤(pán)低開(kāi)后震蕩反彈，三大指數(shù)均收漲。盤(pán)面上，近期持續(xù)活躍的券商／地產(chǎn)／消費(fèi)／汽車(chē)板塊出現(xiàn)分化，金融／地產(chǎn)午后大幅走強(qiáng)，消費(fèi)股盤(pán)中一度沖高，但汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈跌幅居前，暫時(shí)有所掉隊(duì)。滬深兩市成交額達(dá)8328億，未出現(xiàn)再度縮量并且盤(pán)中明顯放量，一方面說(shuō)明市場(chǎng)恐慌情緒得到了一定的緩解，另一方面也說(shuō)明資金是有進(jìn)場(chǎng)意愿的，只是需要合適的時(shí)機(jī)和方向。值得注意的是，昨日先有外圍大跌，后有大摩下調(diào)評(píng)級(jí)，開(kāi)盤(pán)券商高開(kāi)后又出現(xiàn)集體跳水，但三大指數(shù)收盤(pán)依然能夠收漲，不僅展現(xiàn)出了目前大盤(pán)極強(qiáng)的韌性，也看到了市場(chǎng)信心的重塑。另外，針對(duì)海外市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，首先若美股下跌反而能夠給我國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)一定的喘息空間，其次即使后期海外的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題出現(xiàn)暴雷的情況，大概率也只會(huì)給 A 股市場(chǎng)造成一次短期的沖擊，受影響較大的僅是制造業(yè)出口方向，對(duì)絕大多數(shù)行業(yè)的影響還是比較有限的。
【資料圖】
題材上，金融／地產(chǎn)／消費(fèi)／汽車(chē)之間似乎已決出勝者，昨日金融和地產(chǎn)明顯跑贏(yíng)，此外大消費(fèi)板塊的預(yù)制菜分支異軍突起。并且，今日國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、國(guó)家稅務(wù)總局將于聯(lián)合召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，介紹"打好宏觀(guān)政策組合拳，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展"有關(guān)情況。
(1）大金融板塊（券商），市場(chǎng)"人造牛市"氛圍趨濃，暫不考慮拉升大金融的資金來(lái)源，現(xiàn)階段拉升大金融的目的更多是為了止住信用收縮，給予資金繼續(xù)參與 A 股的信心。與七月初的行情對(duì)比，顯然近期大金融板塊的上漲已成功帶起了市場(chǎng)情緒。并且數(shù)據(jù)顯示，指數(shù)在歷次"政策底"后的平均漲幅皆為正，"人造牛"也是牛。
(2）地產(chǎn)板塊，這里有個(gè)思路僅供參考，在當(dāng)前等待經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的過(guò)程中，各行各業(yè)都在等政策進(jìn)行刺激，反而是地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期確定性更強(qiáng)，比如昨晚鄭州率先暫停執(zhí)行住房限售政策，未來(lái)政策在房企融資、首付比例和貸款利率等多方面還有優(yōu)化空間，與其他行業(yè)尚停留在"口號(hào)"階段不同，地產(chǎn)因?yàn)橹?病得太重"所以這次走在了前面。
(3）預(yù)制菜，在《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》的通知中專(zhuān)門(mén)提到了預(yù)制菜。因此與地產(chǎn)相似，消費(fèi)同樣是不斷的利好政策催化，在眾多消費(fèi)品類(lèi)中，預(yù)制菜率先迎來(lái)了政策刺激，資金選擇相關(guān)公司也就不意外了。
【龍頭板塊】券商
昨日早上，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)文章指出，讓居民通過(guò)股票、基金也能賺到錢(qián)，從而化消費(fèi)意愿為消費(fèi)能力。近期，隨著市場(chǎng)活躍度提升，以及政策面釋放積極信號(hào)，券商板塊逐漸獲得資金關(guān)注。券商業(yè)績(jī)修復(fù)確定性強(qiáng)，利好政策頻發(fā)， PB 處于歷史10％分位，后續(xù)仍有全面降準(zhǔn)、降息預(yù)期，看好增量資金進(jìn)入市場(chǎng)有望催化券商行情。板塊內(nèi)上市公司包括：東吳證券、國(guó)聯(lián)證券等。
【熱點(diǎn)前瞻】
鄭州暫停執(zhí)行住房限售政
8月3日，鄭州市住房保障和房地產(chǎn)管理局、鄭州市財(cái)政局等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)我市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展的通知》，其中提到，購(gòu)買(mǎi)改善性住房的，其原有住房暫停執(zhí)行鄭政辦〔2017〕58號(hào)文"在鄭州市行政區(qū)域內(nèi)，2017年5月3日（含）之后購(gòu)買(mǎi)的住房，自取得《不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)》之日不滿(mǎn)3年的不得上市轉(zhuǎn)讓"的規(guī)定。這意味著在鄭州新購(gòu)買(mǎi)改善性住房的，其原有住房取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書(shū)即可直接出售。
7月會(huì)議顯著提振了房地產(chǎn)行業(yè)的政策預(yù)期，住建部的積極表態(tài)是新定調(diào)下的明確調(diào)整，并且北京、深圳、廣州、上海市住建部門(mén)也表示將結(jié)合本市實(shí)際情況推進(jìn)落實(shí)。因城施策框架下后續(xù)預(yù)計(jì)更多城市將實(shí)行個(gè)人住房貸款"認(rèn)房不用認(rèn)貸"政策，釋放改善購(gòu)房需求，尤其是核心城市限購(gòu)政策亦有望邊際放松。上市公司中，城投控股主要產(chǎn)品及服務(wù)涵蓋商品房、租賃住房、保障房、科技園區(qū)開(kāi)發(fā)、城市舊區(qū)改造、城中村改造及 PPP 項(xiàng)目等，控股股東為上海城投（集團(tuán)）有限公司。渝開(kāi)發(fā)所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目主要集中在重慶市區(qū)域內(nèi)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主要以住宅，社區(qū)商業(yè)為主，病與重慶 AMC 擁有相同股東。
7月部分光伏膠膜價(jià)格上揚(yáng)10%，出貨大增
近日，根據(jù)已公開(kāi)消息調(diào)研，7月膠膜出貨大增，價(jià)格已全面上調(diào)。其中，透明 EVA 膠膜上漲10%、 EPE 膠膜上漲7%、 POE 膠膜上漲0%-5％不等，新價(jià)格已經(jīng)從8月1日正式執(zhí)行。此次膠膜價(jià)格上漲的原因有兩方面：一是組件排產(chǎn)呈大幅度增長(zhǎng)趨勢(shì)，膠膜原材料 EVA 趁勢(shì)拉漲，膠膜成本壓力則順勢(shì)向下游傳導(dǎo)；二是下游需求開(kāi)始旺盛，買(mǎi)組件、裝光伏的人變多了，膠膜廠(chǎng)家因人力不足等問(wèn)題導(dǎo)致交貨不足，引起階段性的供需不足。
中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華7月20日表示，上調(diào)2023年光伏新增裝機(jī)預(yù)測(cè)，由原先280-330GW上調(diào)至305-350GW，主要的變動(dòng)根據(jù)是中國(guó)市場(chǎng)需求快速加大。目前我國(guó)膠膜市場(chǎng)占有率在全球90％以上，根據(jù)東亞前海研報(bào)估算2022年我國(guó)膠膜的市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模超300億元，2023年有望增長(zhǎng)至400億以上。未來(lái)光伏行業(yè)有望迎來(lái)利潤(rùn)的合理分配，有助于膠膜行業(yè)盈利能力的提升。上市公司中，福斯特2022年公司實(shí)現(xiàn)光伏膠膜產(chǎn)品銷(xiāo)售量13.21億平米，同比增長(zhǎng)36.51%，連續(xù)多年全球市場(chǎng)占有率超過(guò)50%。賽伍技術(shù)2023Q1公司膠膜出貨6158萬(wàn)平米，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.79億元，環(huán)比分別增長(zhǎng)24.41％和3.6%，預(yù)計(jì)公司23年膠膜出貨3億平，其中 POE / EPE 膠膜占比約50%。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】
傲農(nóng)生物：控股股東、實(shí)控人以大宗交易合計(jì)減持3.2168％股份；福光股份：股東信息集團(tuán)擬減持不超2％公司股份；春雪食品：天自春雪擬減持不超2％股份；虹軟科技：瑞聯(lián)新產(chǎn)業(yè)擬減持不超2％公司股份；普冉股份：股東杭州早月、杭州曉月擬減持不超1.95％公司股份；上海滬工：股東舒宏瑞大宗交易減持1.21％公司股份；錦雞股份：第一大股東之一致行動(dòng)人擬減持1.2％公司股份；隆達(dá)股份：股東及其一致行動(dòng)人擬減持不超1％公司股份；川儀股份：水務(wù)環(huán)境控股累計(jì)減持1％股份。
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