昨天A股起碼還有半天牛市，今天可好，開盤就關(guān)門放狗。很多人剛學(xué)會(huì)“中特估”的概念，這就被套住了，特別是昨天看到券商漲停追進(jìn)去的朋友，直接吃兩碗大面。你看這上證指數(shù)走的，上躥下跳，一個(gè)月的漲幅幾天跌完，然后又幾天漲回去，波動(dòng)大幅放大，這都是情緒啊，無(wú)數(shù)人的貪婪和恐慌。
由于AI和中特估兩大主線同時(shí)調(diào)整，A股今天大幅縮量到0.89萬(wàn)億，打破了A股連續(xù)24天萬(wàn)億的記錄。量能很能說(shuō)明問(wèn)題，說(shuō)明這兩大主線中很多資金都已經(jīng)兌現(xiàn)了，場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外都比較謹(jǐn)慎。
那么AI跌到現(xiàn)在可以看了嗎？南方基金基金經(jīng)理孫偉分享了他對(duì)半導(dǎo)體和信創(chuàng)的看法。
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信創(chuàng)是一個(gè)非常確定性的方向，跟國(guó)家安全相關(guān)，目前頂層布局的信創(chuàng)“2+8+N”，黨政+國(guó)計(jì)民生重要的行業(yè)都已完成，后面進(jìn)一步擴(kuò)展到“N”，擴(kuò)展到其他行業(yè)或者企業(yè)。
這個(gè)大方向非常明確，信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，也是之前我們投資信息技術(shù)非常重要的驅(qū)動(dòng)邏輯，而且是一個(gè)長(zhǎng)邏輯，未來(lái)N年的主題。
至于芯片，原來(lái)比較大的壓制是C端的問(wèn)題，缺少爆款產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)，芯片或半導(dǎo)體是周期性行業(yè)，大周期在于經(jīng)濟(jì)的周期，這是脫離不開的，自身產(chǎn)品周期非常重要。
短周期是產(chǎn)能周期，半導(dǎo)體從投產(chǎn)到完全形成產(chǎn)品化有兩年的滯后性，往往產(chǎn)能供給不足，一旦產(chǎn)能完全能實(shí)現(xiàn)供給端的有效增長(zhǎng)，這時(shí)就是產(chǎn)業(yè)由短期到供過(guò)于求的狀態(tài)。
疫情使全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿椒浅４笥绊?，再加上本?lái)又到了短期產(chǎn)能比較緊缺的周期，造成之前很長(zhǎng)一段時(shí)間有缺芯的問(wèn)題
后面隨著消費(fèi)電子轉(zhuǎn)冷，2020年開始，2021年持續(xù)換機(jī)周期拉長(zhǎng)，在消費(fèi)電子上，手機(jī)占非常大比重，新的VR等設(shè)備又沒(méi)能非常快形成爆款產(chǎn)品，對(duì)芯片的打擊比較大
汽車芯片也是非常重要的一塊，但今年汽車銷量整體下滑比較明顯，共同影響芯片市場(chǎng)的情況。最近芯片受益于AI板塊的火爆，帶來(lái)大家對(duì)未來(lái)算力需求的預(yù)期。
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