最近有兩個(gè)網(wǎng)友，一個(gè)帥哥，一個(gè)美女，他們問了我倆問題：
1、長(zhǎng)三角尤其是蘇州樓市還有希望嗎？未來是漲是跌？
2、現(xiàn)在很多人說我們已經(jīng)進(jìn)入了通縮時(shí)代，未來到底是通脹還是通縮？
(相關(guān)資料圖)
正巧，這段時(shí)間（2023年4月份以來）大盤貌似不錯(cuò)，但很多人虧得稀里嘩啦。道理也很簡(jiǎn)單，指數(shù)是大盤股在撐著，但2/3以上的中小盤股跌了又跌。所以虧錢的當(dāng)然很多。
但是這里面，不包括我。
因?yàn)槲以?月13日的《被關(guān)一個(gè)月總算出來了！??！》以及《一季報(bào)煤炭股相當(dāng)不錯(cuò)！》說過兩次，我看好銀行、煤炭和醫(yī)藥股。
以前也說過，這次不過是再三強(qiáng)調(diào)而已。
我當(dāng)然是全倉了。這段時(shí)間，這三個(gè)板塊表現(xiàn)還可以。
我的運(yùn)氣還湊合。
可能是因?yàn)橐郧白呙惯\(yùn)太久了，不一定能說明問題哈。
好嘞，結(jié)合經(jīng)濟(jì)和樓市，以及股市，全面談?wù)劇?/p>
一季度的外貿(mào)數(shù)據(jù)看似不錯(cuò)，其實(shí)隱含了很大問題，就是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的出口不太樂觀（除了新能源汽車），這必然影響就業(yè)。
樓市，庫存量再次接近2015年“漲價(jià)去庫存”前的高峰值。根據(jù)“憑欄欲言”調(diào)查的數(shù)據(jù)，2023年一季度，地產(chǎn)庫存從5.64億平米增加到6.48億平米，一個(gè)季度暴增8400萬平方。要是全年都這樣，年底可能就8億平方米了，超過2015年的7.2億平米的最高值。
今年的樓市總體情況是東部相對(duì)好賣，中西部難賣。也就是說，中西部的庫存情況更加嚴(yán)重。
這怎么辦？
就業(yè)、樓市去庫存、用房地產(chǎn)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)、通縮……
等等，通縮？
是的，現(xiàn)在很多大V都說我們進(jìn)入了通縮時(shí)代。理由是：1、很多上游產(chǎn)品（如焦煤和豬肉）價(jià)格大跌，呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊縮之勢(shì)。2、新就業(yè)的工資越來越低……
我亮明我的觀點(diǎn)：
通縮是暫時(shí)的，通脹則是永久并且會(huì)越來越猛。
道理很簡(jiǎn)單，現(xiàn)代社會(huì)，任何國(guó)家都無法忍受長(zhǎng)期的通縮。
請(qǐng)注意是任何國(guó)家。
所以暫時(shí)（而且貌似猛烈）的通縮，必然會(huì)讓以后的通脹更猛。
因?yàn)閲?guó)家必須解決就業(yè)問題，必須解決債務(wù)問題。怎么解決？都只能靠通脹。
通脹一來，有錢的就會(huì)多花錢，多投資，多買抗通脹資產(chǎn)，否則錢拿在手里也會(huì)貶值。
而沒錢的，相對(duì)來說就會(huì)更沒錢，繼而更貧困。那么國(guó)家為了解決就業(yè)問題，就會(huì)更加刺激經(jīng)濟(jì)。
最終，就會(huì)扭轉(zhuǎn)通縮趨勢(shì)，導(dǎo)致通脹更猛烈。
所以，即使我國(guó)現(xiàn)在，以及未來幾個(gè)月可能經(jīng)歷一段時(shí)間的通縮，但絕對(duì)是暫時(shí)的。
更何況，現(xiàn)在物價(jià)總體上怎么可能是通縮呢？在發(fā)改委的指引下，汽油價(jià)格總體上是螺旋上升趨勢(shì)，怎么可能通縮？
所以通縮只是局部現(xiàn)象，而通脹則是整體和長(zhǎng)期現(xiàn)象。
有了這個(gè)結(jié)論，經(jīng)濟(jì)良好地區(qū)的樓市，以及股市的投資邏輯，也就一目了然了。
明清以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)最好的地區(qū)，就是長(zhǎng)三角。
不信？看看明末，陜西、河南到處都是李自成、張獻(xiàn)忠，可是長(zhǎng)江下游很好。錢謙益、陳子龍們還在風(fēng)花雪月。聽說張獻(xiàn)忠搶了鳳陽的皇帝陵后正在向南京殺來，準(zhǔn)備干票更大的，江東父老立即出人出錢，組織兵力。江南明軍有了錢和糧食，戰(zhàn)力大增，打退了張獻(xiàn)忠的進(jìn)攻。江東父老算是長(zhǎng)出了一口氣。
清末，洪秀全占了南京、李秀成占了蘇州就不思進(jìn)取了，可見這里有多好。
改開以來，深圳成了發(fā)展最快的城市。但是長(zhǎng)期來看，珠三角的綜合條件還是不如長(zhǎng)三角。當(dāng)然，珠三角也很好。
在農(nóng)業(yè)社會(huì)，長(zhǎng)三角當(dāng)然很好。在工業(yè)社會(huì)，長(zhǎng)三角的交通依然很好，人口密集，物流成本也低，政府的開支相對(duì)于經(jīng)濟(jì)總量也偏低，營(yíng)商環(huán)境相對(duì)較好。所以矮子里面拔高子，長(zhǎng)三角依舊是最好的。
所以我對(duì)長(zhǎng)三角樓市，尤其是上海、杭州、南京、蘇州樓市，總體上并不擔(dān)心。
當(dāng)然，個(gè)別小地區(qū)可能不行，長(zhǎng)三角內(nèi)的小城市（比如常熟）也可能不行。但是大城市有虹吸效應(yīng)，規(guī)模效應(yīng)，加上優(yōu)越的自然環(huán)境，所以還是不錯(cuò)的。
尤其是最近半年，我對(duì)蘇州、無錫（尤其是江陰）的地理考察（旅游），讓我覺得這地方實(shí)在是好得很。
但是具體的樓盤……就不好說了。主要是2018年以來房企不賺錢，三條紅線卡著（現(xiàn)在已經(jīng)取消），房企總想節(jié)約成本，那么很多房子的質(zhì)量……
但是總體來看，總體哈，還是可以滴。
錢會(huì)越來越多的，還會(huì)繼續(xù)降息降準(zhǔn)，所以這地方的樓市不用擔(dān)心。
地方債等債務(wù)，也不需要擔(dān)心。
因?yàn)槿魏螄?guó)家消解債務(wù)的最徹底的方式，就是大通脹。
就像90年代初，欠錢500萬基本上還不起，可是現(xiàn)在500萬算什么？
我說的是企業(yè)級(jí)的款項(xiàng)哈。
那時(shí)候一套房幾萬，500萬可以買100多套房了?，F(xiàn)在一二線城市100套房也得3到5億左右吧？我說的不是西湖邊的房子，也不是湯臣一品，就是一二線的普通房子，三五百萬一套，100套就是3到5億。
所以消解債務(wù)的最終方式就是通脹。
長(zhǎng)期來看，如果貨幣再貶值一百倍，現(xiàn)在幾百上千億的債務(wù)算個(gè)毛？
所以長(zhǎng)期來看，根本不需要擔(dān)心地方債，不需要擔(dān)心（熱門地區(qū)的）樓市。
這可以解釋今年以來股市的走勢(shì)。
那就是：
1、我們已經(jīng)進(jìn)入了深水區(qū)，不確定的因素很多。
2、那么，投資就是要抓住相對(duì)最具確定性的。
3、低市盈率、市凈率的股票，有國(guó)家保駕護(hù)航的股票（央企國(guó)企），具有最強(qiáng)的確定性。
4、老齡化讓經(jīng)過兩年下跌、估值越發(fā)合理的醫(yī)藥股，也有很強(qiáng)的確定性。
5、通縮是暫時(shí)和局部現(xiàn)象，而投資要具有前瞻性。因此，銀行和資源股（包括石油、有色尤其是黃金，以及煤炭股），都有更強(qiáng)的確定性。
6、對(duì)于估值最低的銀行來說，考慮到一輪又一輪的通脹，長(zhǎng)期來看，目前的債務(wù)不是問題。
7、大多數(shù)股票，在通縮、通脹和不確定的環(huán)境中，遭遇的風(fēng)險(xiǎn)更大。何況很多票的估值本來就很高。所以它們不斷下跌也就毫不奇怪了。
今年以來，（實(shí)際上是2022年秋天以來），資金撲向央企大盤股，3月份以來越來越多地?fù)湎蜚y行股，就是明證。
目前還主要是存量博弈。資金向央企大盤、銀行、資源股集中，其他股票當(dāng)然就慘了。
那幫30多歲的雞精經(jīng)理們，本質(zhì)上就是大散戶，但是從盤面來看，他們已經(jīng)想明白了這個(gè)問題。我看到4月份以來，主力搶銀行股已經(jīng)越來越不顧吃相。
前幾天，很多銀行的大股東紛紛宣布增持，所以現(xiàn)在是明牌。
早就是明牌了。
OK，今天就說這么多吧。