隨著進(jìn)口游戲版號(hào)放開的趨勢加快，二級(jí)市場的游戲板塊開始變得活躍起來。
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Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月21日，中證動(dòng)漫游戲指數(shù)今年以來漲幅達(dá)到38.23%，相關(guān)游戲主題的ETF漲幅領(lǐng)跑同類。
有券商研報(bào)指出，后續(xù)新游戲陸續(xù)上線，有望帶動(dòng)相關(guān)游戲公司業(yè)績?cè)鏊偬嵘?。AIGC（人工智能生成內(nèi)容）與游戲開啟深度融合，或驅(qū)動(dòng)游戲板塊長期估值中樞提升。
游戲ETF大漲超30%
3月20日晚，國家新聞出版署官網(wǎng)公布了2023年進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔?，本次共發(fā)放版號(hào)27款。多款上市公司旗下游戲獲批進(jìn)口版號(hào)，包括騰訊《莊園合合》、網(wǎng)易《勁舞團(tuán)：全民派對(duì)》、創(chuàng)夢天地的《機(jī)甲戰(zhàn)隊(duì)》、中青寶的《饑餓派畫家》、心動(dòng)公司的《畫中世界》和《傳說法師》、嗶哩嗶哩的《閃耀！優(yōu)俊少女》等。
與上一次發(fā)放游戲版號(hào)的時(shí)間間隔僅3個(gè)月，開源證券研報(bào)認(rèn)為，進(jìn)口版號(hào)的再次發(fā)放，或進(jìn)一步驗(yàn)證游戲版號(hào)發(fā)放回歸常態(tài)化，游戲版號(hào)的穩(wěn)定發(fā)放，或帶來游戲市場供給端改善，同時(shí)相關(guān)游戲公司可以據(jù)此調(diào)整產(chǎn)品周期，加大長期精品游戲研發(fā)投入，為未來產(chǎn)品進(jìn)行儲(chǔ)備，從而促進(jìn)游戲行業(yè)長期健康發(fā)展。
隔夜利好消息下，3月21日，A股和港股市場的多只游戲概念股走強(qiáng)，截至當(dāng)日收盤，姚記科技漲停，嗶哩嗶哩-W大漲逾6%，中證動(dòng)漫游戲指數(shù)漲超3%。實(shí)際上，自今年年初以來，動(dòng)漫游戲指數(shù)的年內(nèi)漲幅已經(jīng)達(dá)到38.23%。受益于行業(yè)指數(shù)上漲，游戲主題ETF的漲幅同樣領(lǐng)跑股票型ETF。Choice數(shù)據(jù)顯示，有3只跟蹤動(dòng)漫游戲指數(shù)的游戲ETF年內(nèi)漲幅超過35%，還有1只跟蹤滬港深動(dòng)漫游戲指數(shù)的游戲ETF漲幅也超過了30%。漲幅排在這些游戲主題ETF之后的是多只云計(jì)算和人工智能相關(guān)主題的ETF。
中證指數(shù)有限公司官網(wǎng)顯示，動(dòng)漫游戲指數(shù)于2016年10月發(fā)布，目前有29只成分股，前十大主要權(quán)重股有三七互娛、昆侖萬維、世紀(jì)華通、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)等，權(quán)重占比超過70%。滬港深動(dòng)漫游戲指數(shù)于2020年7月發(fā)布，目前有36只成分股，港股上市的騰訊控股是第一大權(quán)重股，金山軟件是第三大權(quán)重股。
AIGC可賦能游戲
除了政策放開之外，在一些業(yè)內(nèi)人士看來，AIGC（人工智能生成內(nèi)容）也能與游戲領(lǐng)域展開深度融合。比如，網(wǎng)易旗下某款手游已經(jīng)實(shí)裝了國內(nèi)首個(gè)游戲GPT，NPC（人工智能控制的游戲角色）能和玩家自由對(duì)話，并且基于對(duì)話內(nèi)容，自主給出有邏輯的行為反饋，且與游戲機(jī)制深度融合。
據(jù)了解，微軟將于3月31日舉辦GDC2023中國行，有專家將針對(duì)國內(nèi)游戲開發(fā)現(xiàn)狀對(duì)發(fā)布內(nèi)容進(jìn)行拆解與分析，并分享關(guān)于AzureOpenAI服務(wù)在游戲開發(fā)中的應(yīng)用場景。開源證券認(rèn)為，這將大大推進(jìn)AIGC在游戲開發(fā)運(yùn)營中的應(yīng)用落地，推動(dòng)游戲長期開發(fā)運(yùn)營模式變革，大幅度降本增效及帶來變現(xiàn)能力的提升，對(duì)板塊估值形成重要催化。
國金證券也表示，對(duì)于游戲領(lǐng)域，AIGC可賦能游戲制作、運(yùn)營環(huán)節(jié)。“AIGC技術(shù)及產(chǎn)品目前已在游戲行業(yè)有部分應(yīng)用，中長期來看，對(duì)游戲制作的降本增效、內(nèi)容質(zhì)量提升有較強(qiáng)的促進(jìn)作用；當(dāng)前游戲版號(hào)常態(tài)化發(fā)放，政策端不確定性降低，預(yù)計(jì)產(chǎn)品周期是業(yè)績的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)，關(guān)注游戲產(chǎn)品上線情況”。
獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，投資者對(duì)游戲主題ETF應(yīng)保持謹(jǐn)慎樂觀，未來需要看政策環(huán)境的變化以及游戲行業(yè)利潤率增速水平。在市場整體環(huán)境改善的背景下，游戲、文娛板塊的表現(xiàn)不會(huì)太差，股價(jià)走勢最終還是回歸基本面的表現(xiàn)。
記者 夏悅超