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2月21日，華興資本發(fā)布研報(bào)，維持眾安在線（6060.HK）買入評(píng)級(jí)，提高目標(biāo)價(jià)至37.6港元。
華興資本認(rèn)為，公司雖然預(yù)計(jì)2022年虧損，但是核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健。健康、數(shù)字生活、消費(fèi)金融等板塊的穩(wěn)步增長(zhǎng)帶動(dòng)保費(fèi)保持兩位數(shù)年化同比增長(zhǎng)，公司2023年?duì)I收增長(zhǎng)目標(biāo)在15-20%。2022年總保費(fèi)收入為236億元，同比增長(zhǎng)16%。
研報(bào)稱，由于承保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，眾安保險(xiǎn)2022年下半年綜合成本率較上半年進(jìn)一步改善。公司今年以來的投資收益率也恢復(fù)到4-5%，匯兌損失的壓力已經(jīng)在減輕。根據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，眾安移動(dòng)APP和微信小程序的平均活躍用戶數(shù)量，今年以來已同比增長(zhǎng)24.7%，這是保費(fèi)恢復(fù)增速的預(yù)兆。
華興資本提升了眾安在線2023年、2024年、2025年的盈利增長(zhǎng)預(yù)期，預(yù)期公司每年保費(fèi)收入增速將提高2個(gè)百分點(diǎn)，綜合成本率改善將提升承保利潤(rùn)8-10%。