2月20日周一大盤(pán)氣勢(shì)如虹，滬指放量漲超2%上證50大漲2.73%，主要板塊漲幅如下：
(資料圖)
可以看出今天是大盤(pán)股的天下，不僅上證50跑贏大盤(pán)，而且全A總市值排名第16的中國(guó)電信強(qiáng)勢(shì)漲停！要知道，本輪中國(guó)電信的局部低點(diǎn)是2022年8月份的3.65元，今天收盤(pán)后的股價(jià)高達(dá)6.00元，對(duì)于超級(jí)大盤(pán)股來(lái)說(shuō)半年這種漲幅可謂相當(dāng)恐怖！
那么中國(guó)電信為什么這么牛呢？
雖然財(cái)報(bào)可知它的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)幾乎每年都在上升而且增速相當(dāng)穩(wěn)健，但最近兩年有加速的趨勢(shì)，所以估值理應(yīng)有所提高。但是近期爆發(fā)還有一個(gè)因素，那就是它來(lái)蹭ChatGPT的熱點(diǎn)了！
2月18日（周六）上午，有媒體發(fā)布新聞?wù)f中國(guó)電信“大模型研發(fā)取得階段性成果”，所以今天強(qiáng)勢(shì)封住漲停！
另一個(gè)原因大股東一直在增持，截止到1月28日一共增持了5億元。雖然不多，但大股東的態(tài)度令人激賞！
不過(guò)我總覺(jué)得作為超級(jí)大盤(pán)股，電信的漲勢(shì)是不是已經(jīng)到頭了？尤其是有一些不入流的媒體發(fā)布文章讓它蹭ChatGPT的熱點(diǎn)？不管怎么說(shuō)，中國(guó)電信的大爆發(fā)激活了通信板塊，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)這幾個(gè)月表現(xiàn)都不錯(cuò)，基本上都獲得了50%以上的漲幅。關(guān)鍵是過(guò)去幾年它們的應(yīng)收、利潤(rùn)都在增長(zhǎng)。難道主力們?cè)谧?cè)制的皮鞭下驀然回首，發(fā)現(xiàn)很多大盤(pán)股才是定盤(pán)星？
收盤(pán)以后，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布了一月份的客戶數(shù)據(jù)，大家看看怎么樣？然后我來(lái)分析一下。
我覺(jué)得這個(gè)數(shù)據(jù)還行?？蛻艨倲?shù)已經(jīng)接近10億，很難有大幅增長(zhǎng)了，但是5G套餐客戶數(shù)比去年12月份增加了847萬(wàn)，如果趨勢(shì)平滑，今年有可能增加1億人，相比去年有大約16%的增長(zhǎng)。有限寬帶用戶總數(shù)如果今年增加3000萬(wàn)（一月份252.9萬(wàn)），相比去年也有大約11%的增長(zhǎng)。所以粗略估算，這個(gè)客戶數(shù)據(jù)基本可以保證中國(guó)移動(dòng)今年的業(yè)績(jī)不會(huì)很壞。
而且中移動(dòng)也來(lái)蹭ChatGPT的熱點(diǎn)來(lái)了，說(shuō)自主研發(fā)了“九天”人工智能平臺(tái)，哈哈，大家一起來(lái)蹭。所以中移動(dòng)今天也大漲6.49%。
不管怎么說(shuō)，在中國(guó)電信的帶動(dòng)下，電信板塊的漲幅排名第一，6.69%，然后是工程機(jī)械6.44%，家具用品5.84%，然后是互聯(lián)網(wǎng)、證券、保險(xiǎn)、家電……銀行板塊雖然漲幅排名第21只有2.02%，但資金流入在鄭州銀行和光大銀行的帶領(lǐng)下卻是板塊第一，總占比16.04%。兩市共3999只個(gè)股上漲，976只個(gè)股下跌，北向資金凈買入60億元。
這種光頭陽(yáng)線大漲，A股已經(jīng)很久沒(méi)有了！
事后分析一下為什么大漲。老鄧總結(jié)原因有以下幾點(diǎn)。
1、注冊(cè)制全面實(shí)行，利空出盡是利好。至少短期是這樣。
2、房地產(chǎn)遇到三年后的小陽(yáng)春，有利于地產(chǎn)股走強(qiáng)。
3、基建形勢(shì)很好，包括國(guó)外基建，需要進(jìn)口我們的設(shè)備，所以三一重工、中聯(lián)重科這半個(gè)月牛得一塌糊涂。
4、有媒體讓中國(guó)電信蹭Chatgpt熱度帶動(dòng)電信、人工智能、中字頭板塊大漲。
那么以后呢？
嘿嘿，或許還是板塊行情，但資金向低估值的傳統(tǒng)板塊集中，帶動(dòng)股指穩(wěn)步上漲？反正高估值的股票很危險(xiǎn)。
比如寧德時(shí)代，在過(guò)去一個(gè)月大跌、上周五跌5.19%的情況下今天只反彈了0.07%，還是尾盤(pán)飄紅。因?yàn)閷幍率沁^(guò)去十幾年的大牛股之一，電池收入和利潤(rùn)豐厚，估值很高，但是今年這個(gè)行業(yè)必然陷入紅海競(jìng)爭(zhēng)，將極為慘烈。
寧德是想維持動(dòng)力電池的高利潤(rùn)的，但是它的市占率不斷下滑，2022年跌破50%的關(guān)口，為48.2%。今年1月份更慘，動(dòng)力電池裝機(jī)量為7.17GWh，市占率為44.4%，又跌了3.8%。行業(yè)老大怎么可能眼看自己的市場(chǎng)被一幫小弟和新進(jìn)入者不斷蠶食？
而且市場(chǎng)總量也下降了。2023年1月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量16.1GWh，同比下降0.3%，環(huán)比下降55.4%。1月中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別為42.5萬(wàn)輛和40.8萬(wàn)輛，環(huán)比分別下降46.6%和49.9%，同比分別下降6.9%和6.3%，市場(chǎng)滲透率達(dá)到24.7%。同環(huán)比下滑幅度均超過(guò)歷史同期。
看來(lái)大家都在趕去年的最后補(bǔ)貼。
這種情況車企和上游鋰礦企業(yè)已經(jīng)預(yù)計(jì)到了。2022年11月中旬至今，碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格都出現(xiàn)了較大幅度的回落（這也和產(chǎn)能過(guò)剩有關(guān)），其中電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從此前62萬(wàn)元/噸一路降至如今的44萬(wàn)元/噸左右，下半年可能降到40萬(wàn)/噸以下，甚至降到35萬(wàn)/噸。
這對(duì)寧德時(shí)代當(dāng)然是好事，但它的市場(chǎng)份額在下降。所以寧德時(shí)代極大概率會(huì)打價(jià)格戰(zhàn)，否則一幫小弟不知道馬王爺幾只眼。要是我，先把電池價(jià)格降低30%再說(shuō)，誰(shuí)怕誰(shuí)啊。
對(duì)于新能源車也有利好，就是今年一號(hào)文件罕見(jiàn)地提及新能源汽車下鄉(xiāng)，有點(diǎn)類似于以前的家電下鄉(xiāng)。不過(guò)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)到底對(duì)新能源車以及汽車下鄉(xiāng)，有多有利呢？
新能源車和鋰電池、新能源等板塊過(guò)去十幾年漲得很多了，就算跌80%仍然比十幾年前的價(jià)格高很多，加上目前仍然比較高的估值，所以老鄧戰(zhàn)略上避開(kāi)這些行業(yè)。
今天下午3點(diǎn)，央視13臺(tái)播放了《美國(guó)的霸權(quán)霸道霸凌及其危害》報(bào)告，說(shuō)美國(guó)利用自己在信息領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位，將科技問(wèn)題政治化、武器化、意識(shí)形態(tài)化，借民主之名維護(hù)科技霸權(quán)。
這事兒你怎么看？
老鄧是這么看的。信息時(shí)代的技術(shù)，要比工業(yè)時(shí)代更加你中有我、我中有你。在這種情況下，優(yōu)勢(shì)國(guó)家或大公司，更容易形成進(jìn)一步的優(yōu)勢(shì)。如果純粹從生意角度考慮，大公司如果覺(jué)得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手對(duì)自己有重大威脅，當(dāng)然會(huì)封鎖對(duì)方，不讓對(duì)方用自己的資源。美國(guó)的蘋(píng)果、微軟、谷歌，相互之間都是這樣，Intel和AMD之間也是這樣，我們的BAT也是這樣。雖然競(jìng)爭(zhēng)中有合作，但競(jìng)爭(zhēng)是主要的。
信息產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果就是形成幾個(gè)大集團(tuán)。比如我國(guó)的騰訊系、阿里系、百度系、頭條系，還有美團(tuán)、拼少少這兩個(gè)羽翼不太豐滿的巨頭，它們算是六大豪強(qiáng)吧，自己就是一個(gè)大平臺(tái)。在這種情況下，哪怕像京東這種二線豪強(qiáng)，都得依附一個(gè)大平臺(tái)（騰訊），和其他巨頭展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)，更不用說(shuō)其他二三線豪強(qiáng)了?？傮w來(lái)看，如果仍然是自由競(jìng)爭(zhēng)，那么中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)還遠(yuǎn)未結(jié)束，因?yàn)楝F(xiàn)在巨頭和二線豪強(qiáng)仍然太多。美國(guó)也一樣。
在這個(gè)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，你怎么辦？
沒(méi)辦法，或者你成為盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的大平臺(tái)，或者依附于一個(gè)平臺(tái)。平臺(tái)之間的關(guān)系，在自由競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)下，遲早是贏者通吃。
美國(guó)就是一個(gè)大平臺(tái)，東方大國(guó)也是。
所以或者搞好關(guān)系，或者自己成為與之旗鼓相當(dāng)?shù)拇笃脚_(tái)，要有自己的微軟、蘋(píng)果、谷歌、IBM、Intel、AMD、高通、德州儀器、摩托羅拉、ARM、ASML、Nvidia、DeepMind、ChatGPT、SAP、Oracle、CISCO、HP、Seagate、Kingston、三星、索尼、夏普、東芝、西門(mén)子、博通、Adobe、Marvell、Autodesk 、Romax、Check Point……
加油！