賽維時(shí)代IPO：控制人陳文平有美國(guó)綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位
4輪問(wèn)詢后又遭遇證監(jiān)會(huì)注冊(cè)階段問(wèn)詢二大問(wèn)題
信息披露不完善Amazon主要渠道銷售無(wú)法核查真?zhèn)?/strong>
(資料圖片)
凈利潤(rùn)斷崖下跌持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力被質(zhì)疑
問(wèn)的越多，問(wèn)題越多。賽維時(shí)代2020年12月創(chuàng)業(yè)板上市申報(bào)后歷經(jīng)深交所上市委4輪問(wèn)詢后，2022年6月17日深交所過(guò)會(huì)，但直到2022年8月27日才提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。
但是，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，證監(jiān)會(huì)又發(fā)出了注冊(cè)階段問(wèn)詢問(wèn)題，凌通社覺(jué)得二大問(wèn)題都非常關(guān)鍵，第一個(gè)是經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性問(wèn)題，公司營(yíng)業(yè)收入同比下降18.53%至21.23%，凈利潤(rùn)同比下降38.33%至47.14%，幾乎是斷崖的，第二是保薦人承認(rèn)，作為主要銷售通道的Amazon店鋪的最后銷售數(shù)據(jù)真?zhèn)问菬o(wú)法核查的，也就是說(shuō)完全不可能達(dá)到完全信息披露的要求。
事實(shí)上，凌通社通讀賽維的IPO說(shuō)明書，從已經(jīng)披露的信息來(lái)說(shuō)，這家公司的其他問(wèn)題也值得投資者高度重視。
1、控制人陳文平有美國(guó)綠卡
控制人陳文平有美國(guó)綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位。大家可以看到最近阿里騰訊京東等大廠治理內(nèi)部腐敗的信息，賽維這樣的治理結(jié)構(gòu)搞個(gè)腐敗把錢弄我米國(guó)是很容易的事情。IPO說(shuō)明書顯示，公司報(bào)告期有1.24億元、1.33億元的貨物報(bào)廢被處理了消失在空氣之中。
2、商業(yè)模式不成立
公司的主要模式其實(shí)就是在Amazon等用不同公司的名字大量開店。但這個(gè)模式是靠不住的，是個(gè)小聰明的手段，Amazon隨時(shí)可能采取手段關(guān)閉這些商鋪，此前中國(guó)企業(yè)被關(guān)店的案例非常多。
3、沒(méi)科技含量
作為一個(gè)跨境開店的，不符合創(chuàng)業(yè)板定位。公司就是一個(gè)跨境零售商，沒(méi)什么研發(fā)，所謂研發(fā)就是日常的維護(hù)的人頭費(fèi)。
4、偷稅漏稅
公司采取郵政方式把中國(guó)產(chǎn)品快遞出境，也就是沒(méi)經(jīng)過(guò)海關(guān)，這種模糊的方式原則上肯定是有問(wèn)題的。
說(shuō)實(shí)話，這樣的公司來(lái)A股融資完全沒(méi)有必要，因?yàn)橥顿Y人無(wú)法穿透其信息，而注冊(cè)制的根本就是信息披露。其實(shí)對(duì)于這樣的企業(yè)，證監(jiān)會(huì)和交易所做的非常聰明，因?yàn)樗麄円话愣荚谏陥?bào)期把業(yè)績(jī)做的很好，只要慢慢審核，很多企業(yè)都會(huì)露出馬腳頂不住。
//賽維時(shí)代IPO長(zhǎng)跑2年未拿到通行證
//控制人陳文平有美國(guó)綠卡表妹表哥堂弟配偶控制主要崗位
賽維時(shí)代科技股份有限公司注冊(cè)階段問(wèn)詢問(wèn)題
//1.關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
（1）申報(bào)材料顯示，發(fā)行人2022年1-9月經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況為：營(yíng)業(yè)收入同比下降18.53%至21.23%，凈利潤(rùn)同比下降38.33%至47.14%。（2）根據(jù)公開資料，發(fā)行人申報(bào)文件中引用的可比公司中，安克創(chuàng)新2022年1-9月營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)13.19%、28.60%；星徽股份2022年1-9月營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別下降39.08%、22.81%；跨境通2022年1-9月營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別下降27.32%、97.92%；晨北科技2022年1-6月營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)12.05%、凈利潤(rùn)下降51.60%。（3）根據(jù)公開資料，發(fā)行人申報(bào)文件中引用的可比公司傲基科技2020年撤回在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，終止審核。傲基科技天貓旗艦店2022年12月終止經(jīng)營(yíng)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露2022年全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況。結(jié)合主要產(chǎn)品的采購(gòu)規(guī)模及采購(gòu)價(jià)格、主要產(chǎn)品銷售規(guī)模及銷售價(jià)格、費(fèi)用構(gòu)成變化等情況，量化分析說(shuō)明對(duì)2022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。（2）結(jié)合可比公司客戶集中度、產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域等相關(guān)情況，綜合考慮海外市場(chǎng)、行業(yè)整體狀況、我國(guó)及歐美相關(guān)政策等經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化，說(shuō)明發(fā)行人業(yè)績(jī)變化情況與行業(yè)變化趨勢(shì)是否一致，是否存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響的情形。（3）補(bǔ)充說(shuō)明2022年全年發(fā)行人垂直類自營(yíng)網(wǎng)站的運(yùn)營(yíng)情況，是否與近年來(lái)跨境電商公司側(cè)重發(fā)展自營(yíng)網(wǎng)站以及精品型路線的趨勢(shì)一致。如未來(lái)亞馬遜收緊多賬號(hào)開店等相關(guān)政策，發(fā)行人將采取何種措施應(yīng)對(duì)相關(guān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并詳細(xì)分析和評(píng)估發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的具體表現(xiàn)、影響程度和預(yù)期結(jié)果，綜合判斷上述情形是否對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響，并發(fā)表明確意見(jiàn)。
//2.關(guān)于收入核查
根據(jù)申報(bào)材料和問(wèn)詢回復(fù)，中介機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人通過(guò)海外線上平臺(tái)銷售收入的真實(shí)性進(jìn)行了相關(guān)核查。（1）物流匹配核查方面，發(fā)行人自發(fā)貨訂單與第三方物流對(duì)賬單在數(shù)量上具有匹配關(guān)系，不存在不發(fā)貨或寄送空包等異常情形，少量無(wú)法匹配系因早期物流對(duì)賬單不包含明細(xì)，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查，不存在重大異常。（2）終端客戶回訪核查方面，中介機(jī)構(gòu)隨機(jī)抽取2018年初至2021年6月30日各期自營(yíng)網(wǎng)站、eBay平臺(tái)各100個(gè)銷售訂單以郵件回訪的形式對(duì)客戶的真實(shí)性進(jìn)行查驗(yàn)，并未獲得有效回復(fù)。經(jīng)進(jìn)一步核查倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨記錄，與第三方物流對(duì)賬單進(jìn)行逐一匹配，未發(fā)現(xiàn)重大異常。（3）Amazon、Wish、Walmart對(duì)平臺(tái)用戶的手機(jī)號(hào)、郵箱等聯(lián)系信息進(jìn)行了加密，或平臺(tái)規(guī)則限制商家主動(dòng)聯(lián)系客戶，中介機(jī)構(gòu)無(wú)法主動(dòng)與客戶取得聯(lián)系。
請(qǐng)保薦人、申報(bào)會(huì)計(jì)師、律師：（1）列表說(shuō)明中介機(jī)構(gòu)對(duì)報(bào)關(guān)單、物流對(duì)賬單、客戶回訪等核查的覆蓋比例，是否存在各類核查方式均未覆蓋的情形。補(bǔ)充說(shuō)明在無(wú)法與客戶取得聯(lián)系的前提下，前述核查結(jié)論不存在重大異常的依據(jù)。（2）結(jié)合海外平臺(tái)對(duì)用戶的保護(hù)政策、發(fā)行人客戶極其分散、以及無(wú)法直接核查發(fā)行人終端客戶的情況，進(jìn)一步說(shuō)明對(duì)發(fā)行人收入真實(shí)性核查的相關(guān)程序是否完整充分，是否足以支持核查意見(jiàn)。
//不符合創(chuàng)業(yè)板定位 公司所謂研發(fā)全是職工薪酬
//看看什么亂七八糟的研發(fā)