紅周刊 編輯部 | 齊永超
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兔年春節(jié)越來(lái)越近，市場(chǎng)似乎也嗅到了節(jié)日的喜悅開(kāi)始由此前的“遇冷”逐漸“走熱”，賽道股、題材股輪番“表演”。
當(dāng)下節(jié)點(diǎn)，牛散的調(diào)倉(cāng)活躍度有增無(wú)減，陳發(fā)樹(shù)、呂強(qiáng)、李天虹、謝愷等都在近日紛紛“劇透”了最新增倉(cāng)名單。那么，哪些個(gè)股被攬入囊中？在這些知名投資人的調(diào)倉(cāng)行為中，又有哪些“經(jīng)驗(yàn)”可以借鑒？
呂強(qiáng)、李天虹頻繁現(xiàn)身攬入多家公司
當(dāng)下進(jìn)入節(jié)前“紅包期”
呂強(qiáng)，擁有“中國(guó)十大最忙牛散”的稱號(hào)，從公開(kāi)持倉(cāng)以及其參與上市公司定增的情況來(lái)看，呂強(qiáng)是一位身價(jià)超過(guò)10億的超級(jí)牛散。1月13日，中國(guó)東航的股價(jià)大漲3%，在此前一日即1月12日，中國(guó)東航的一項(xiàng)定增股份上市，背后就有呂強(qiáng)的身影。
據(jù)中國(guó)東航剛剛落地的發(fā)行341685.65萬(wàn)股股份、募資150億元的定增中，呂強(qiáng)的名字赫然在列，資料顯示，呂強(qiáng)認(rèn)購(gòu)4555.81萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為20000萬(wàn)元。
除了中國(guó)東航，呂強(qiáng)近日還現(xiàn)身多家公司的定增，如天華超凈、陜國(guó)投A、國(guó)科微等。具體來(lái)看，在陜國(guó)投A的定增中，呂強(qiáng)認(rèn)購(gòu)1307.18萬(wàn)股，耗資4000萬(wàn)元。在天華超凈、國(guó)科微的定增中，呂強(qiáng)分別認(rèn)購(gòu)189.07萬(wàn)股與307.31萬(wàn)股，投入資金分別為10000萬(wàn)元與20000萬(wàn)元。
目前來(lái)看，呂強(qiáng)參與定增的上述公司均處于浮盈狀態(tài)，如中國(guó)東航目前的收盤價(jià)相比發(fā)行價(jià)上漲26.65%，天華超凈、陜國(guó)投A上漲超10%，國(guó)科微上漲達(dá)30%（見(jiàn)表1）。
作為“定增達(dá)人”，呂強(qiáng)除了在近期表現(xiàn)活躍，在2022年以及此前年份更是調(diào)倉(cāng)積極。如據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，除了上述公司，呂強(qiáng)在2022年還參與了包括中鹽化工、太陽(yáng)能、滄州明珠、露笑科技、徠木股份等在內(nèi)的多家公司的定增，累計(jì)耗資接近10億元。
另一位牛散李天虹近日也現(xiàn)身多家上市公司的定增名單，布局活躍度與呂強(qiáng)不相上下。
在斯迪克剛剛落地的一項(xiàng)定增中，李天虹就現(xiàn)身其中，其共認(rèn)購(gòu)180.79萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為4500萬(wàn)元。除了斯迪克，李天虹還參與了國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、吉大通信等公司的定增，對(duì)于兩家公司的定增股份分別認(rèn)購(gòu)663.71萬(wàn)股、366.41萬(wàn)股，投入資金分別為3000萬(wàn)元與2400萬(wàn)元（見(jiàn)表2）。
除此之外，李天虹2022年還參與了元成股份、延江股份、新華都、廈門港務(wù)、豫能控股、新華錦、世紀(jì)天鴻、寶泰隆、得利斯等其他多家公司的定增。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，李天虹2022年參與定增累計(jì)耗資超過(guò)2億元。
年底階段，李天虹2022年參與定增的公司也多進(jìn)入“紅包期”，其參與的定增股份多為浮盈狀態(tài)，目前來(lái)看，浮盈最多的為新華都。2022年7月，在新華都的定增發(fā)行中，李天虹認(rèn)購(gòu)317.12萬(wàn)股，耗資1500萬(wàn)元。新華都最新股價(jià)相較于發(fā)行價(jià)累計(jì)上漲近40%（見(jiàn)圖1），李天虹“躺贏”600萬(wàn)元。不過(guò)，該筆定增股份2023年2月16日才迎來(lái)解禁。
新華都背后的實(shí)控人是另外一位超級(jí)牛散陳發(fā)樹(shù)，在新華都該筆定增落地后，因兩大重量級(jí)投資人李天虹與陳發(fā)樹(shù)“聯(lián)手”而備受市場(chǎng)關(guān)注，股價(jià)受此刺激也一度出現(xiàn)大幅上漲。
陳發(fā)樹(shù)也現(xiàn)身定增
年底再次增倉(cāng)一家旅游概念股
近年來(lái)，陳發(fā)樹(shù)的造富神話被競(jìng)相報(bào)道，如其投資紫金礦業(yè)暴賺數(shù)百倍；因精準(zhǔn)重倉(cāng)布局隆基綠能、中國(guó)中免，獲利達(dá)百億元……也正因此，陳發(fā)樹(shù)收獲了超級(jí)牛散甚至“中國(guó)的巴菲特”等多個(gè)稱號(hào)。如今，陳發(fā)樹(shù)已經(jīng)是身價(jià)高達(dá)數(shù)百億的超級(jí)富豪。
在祥源文旅2022年12月剛剛落地的一項(xiàng)定增中，陳發(fā)樹(shù)就現(xiàn)身其中，在祥源文旅發(fā)行5376.34萬(wàn)股、募資3億元的定增獲配名單中，陳發(fā)樹(shù)獲配896.06萬(wàn)股，耗資5000萬(wàn)元（見(jiàn)表3）。
值得一提的是，祥源文旅并非陳發(fā)樹(shù)剛剛才布局的標(biāo)的，而是此前就重倉(cāng)持有。
查閱此前持倉(cāng)顯示，陳發(fā)樹(shù)新進(jìn)現(xiàn)身祥源文旅前十大流通股股東的時(shí)間是2021年年報(bào)，當(dāng)時(shí)持倉(cāng)股數(shù)為1127.78萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為0.57億元。2022年一季報(bào)、2022年中報(bào)分別增倉(cāng)648.72萬(wàn)股、874.03萬(wàn)股，截至2022年中報(bào)，陳發(fā)樹(shù)持有祥源文旅的股數(shù)增至2650.53萬(wàn)股，2022年三季持股數(shù)量未發(fā)生變化，仍為2650.53萬(wàn)股。
在本次發(fā)行完成后至2022年12月29日，從祥源文旅的前十大股東持倉(cāng)來(lái)看，陳發(fā)樹(shù)持股數(shù)量增至3546.59萬(wàn)股，持股占比增至3.32%。
祥源文旅此前表示，重組完成后，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括旅游業(yè)務(wù)、動(dòng)漫衍生、動(dòng)畫(huà)影視等。而在2022年11月，公司剛剛宣布由祥源文化更名為祥源文旅，以更加符合公司的文旅產(chǎn)業(yè)模式。而該次定增募資也主要用于注入旅游等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后補(bǔ)充流動(dòng)資金。
總而言之，祥源文旅在重點(diǎn)向旅游方面布局。公司表示，隨著疫情管控進(jìn)一步放開(kāi)，將“有利于文旅產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇和信心提振”。12月28日~12月30日，祥源文旅股價(jià)三個(gè)交易日累計(jì)上漲超20%（見(jiàn)圖2），祥源文旅股價(jià)異動(dòng)背后與定增落地、旅游回暖預(yù)期等不無(wú)關(guān)聯(lián)。目前來(lái)看，陳發(fā)樹(shù)該筆定增浮盈達(dá)24%。
青睞旅游股是陳發(fā)樹(shù)此前就表現(xiàn)出來(lái)的投資風(fēng)格。除了祥源文旅，陳發(fā)樹(shù)另外重點(diǎn)布局的一只旅游概念股是免稅龍頭中國(guó)中免。
曾在2020年一季報(bào)，陳發(fā)樹(shù)新進(jìn)成為了中國(guó)中免前十大流通股股東，當(dāng)時(shí)持倉(cāng)1446.81萬(wàn)股，持倉(cāng)市值為9.72億元。此時(shí)，中國(guó)中免的股價(jià)正處于階段低點(diǎn)。此后，陳發(fā)樹(shù)進(jìn)行了多次調(diào)倉(cāng)。再之后，隨著中國(guó)中免股價(jià)持續(xù)上漲，陳發(fā)樹(shù)開(kāi)始在高位“收割”勝利果實(shí)，無(wú)論抄底與套現(xiàn)，陳發(fā)樹(shù)的操作都堪稱精準(zhǔn)。
粗略計(jì)算，通過(guò)投資中國(guó)中免，陳發(fā)樹(shù)至少暴賺近20億元。對(duì)此，《紅周刊》曾刊發(fā)《1月金股出爐！“超級(jí)牛散”陳發(fā)樹(shù)這只重倉(cāng)股被密集推薦，這幾個(gè)領(lǐng)域也有“大機(jī)會(huì)”？》一文進(jìn)行跟蹤報(bào)道。
“80后牛散”謝愷積極增倉(cāng)
曾挖掘醫(yī)美10倍牛股
年底階段，牛散謝愷的身影也再次出現(xiàn)。
在秀強(qiáng)股份2022年底落地的一項(xiàng)增發(fā)15477.39萬(wàn)股、募資9.24億元的定增中，謝愷認(rèn)購(gòu)351.76萬(wàn)股，耗資2100萬(wàn)元（見(jiàn)表4）。
而拉長(zhǎng)周期來(lái)看，秀強(qiáng)股份只是其參與定增的冰山一角。在近幾年的上市公司定增名單中，謝愷已經(jīng)成為定增的“?？汀?。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示， 2020年定增新規(guī)之后，謝愷就開(kāi)始活躍在定增市場(chǎng)上，通過(guò)定增布局多家公司。如2021年參與了迦南科技、滬寧股份、奧飛娛樂(lè)、天馬科技等公司的定增；2020年參與了莊園牧場(chǎng)、伊戈?duì)?、朗姿股份等公司的定增?022年，除了秀強(qiáng)股份，謝愷還參與了萊爾科技、延江股份、德?tīng)柟煞?、英唐智控、弘信電子等公司的定增。近三年時(shí)間，其個(gè)人參與定增達(dá)到二十多個(gè)。
整體來(lái)看，謝愷近幾年參與定增的公司行業(yè)分布較為廣泛，包括醫(yī)藥生物、汽車、家用電器、紡織服裝、電子、傳媒等眾多領(lǐng)域。此外，中小市值公司占據(jù)絕大多數(shù)，以最新數(shù)據(jù)來(lái)看，總市值多分布在50億元以下（見(jiàn)表5）。
在謝愷參與定增的股票當(dāng)中，多數(shù)“戰(zhàn)績(jī)”顯赫，曾挖掘“十倍牛股”。如2020年3月，朗姿股份在新規(guī)后首次定增發(fā)行，謝愷就以6.78元/股的發(fā)行價(jià)認(rèn)購(gòu)66.37萬(wàn)股，獲配金額為450萬(wàn)元。而“巧合”的是，因搭上當(dāng)時(shí)大熱的醫(yī)美概念，朗姿股份股價(jià)在該筆定增落地后一飛沖天，截至2021年5月底，朗姿股份股價(jià)最高升至71元/股，相較于謝愷6.78元/股的發(fā)行價(jià)大漲近10倍（見(jiàn)圖3）。
除了上述提到的朗姿股份之外，其余謝愷獲配的定增標(biāo)的中，百利科技、伊戈?duì)?、天馬科技、迦南科技等均走出了翻倍走勢(shì)，這顯示出其較強(qiáng)的個(gè)股挖掘能力。
在“屢戰(zhàn)屢勝”、精準(zhǔn)押中超級(jí)牛股背后，謝愷有怎樣的“神秘面紗”？在上市公司同步披露的定增資料中，我們發(fā)現(xiàn)了一些關(guān)鍵信息。謝愷，性別男，身份證號(hào)為3101011988********，住所為上海市黃浦區(qū)。由此我們可以了解到，謝愷是一位上海本地的“80后”。
那么，這位“80后牛散”又有著怎樣的操盤策略與投資思路？
近日，《紅周刊》獨(dú)家連線謝愷，其表示，比較注重具有預(yù)期差的小市值公司，對(duì)于行業(yè)則沒(méi)有明顯的偏好。“小市值公司會(huì)較大的差異化，我經(jīng)常會(huì)以不貴的價(jià)格挖掘和布局‘不差’的公司，而非傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)愿意用‘不便宜’的價(jià)格布局一些‘好標(biāo)的’?！?/p>
在重金投入布局時(shí)，謝愷表示都會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行調(diào)研，“在調(diào)研時(shí)，我會(huì)重點(diǎn)關(guān)注上市公司的歷史沿革、管理層以及公司的基本面等多方面的情況，但是并不會(huì)過(guò)分關(guān)注過(guò)去的業(yè)績(jī)，而把重心放在未來(lái)可能發(fā)生的改變上”。
同時(shí)，對(duì)于當(dāng)下的市場(chǎng)，謝愷進(jìn)一步指出，目前參與定增正是一個(gè)相對(duì)合適的時(shí)機(jī)，“2022年市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了持續(xù)調(diào)整，整體估值優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)。當(dāng)前市場(chǎng)的整體基點(diǎn)與2022年初相比來(lái)看，幾乎就是‘地’與‘天’的差距。”
但他同時(shí)也表示，在市場(chǎng)預(yù)期一致即集體看漲的節(jié)點(diǎn)，可操作機(jī)會(huì)肯定比去年多，但牛市還需要時(shí)間孕育。今年會(huì)由去年的盤跌轉(zhuǎn)向震蕩盤整向上，同時(shí)孕育較多的個(gè)股交易性機(jī)會(huì)，但較為考量選股能力?！笆袌?chǎng)流動(dòng)性是2023年需要重點(diǎn)考量的一個(gè)因素”。
不得不提的是，定增本身因?yàn)榫哂姓蹆r(jià)優(yōu)勢(shì)而受到一些投資人的青睞，與此同時(shí)，有定增預(yù)案及啟動(dòng)發(fā)行的公司畢竟是市場(chǎng)當(dāng)中的少部分。
對(duì)此謝愷也表示，從2023年的投資機(jī)會(huì)來(lái)看，二級(jí)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)可能不亞于定增市場(chǎng)。“定增新規(guī)后無(wú)論折價(jià)的擴(kuò)大還是門檻的降低，都使得定增的吸引力大為增加，但較短的鎖定期使得募投項(xiàng)目很難在限售期內(nèi)對(duì)發(fā)行人貢獻(xiàn)利潤(rùn)，折價(jià)收益是市場(chǎng)主要的收益來(lái)源，未來(lái)，對(duì)于一些好的標(biāo)的，我也會(huì)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行投資。”
謝愷此外表示，不排除未來(lái)通過(guò)定增與集中競(jìng)價(jià)買入結(jié)合的方式對(duì)上市公司舉牌，更深入和長(zhǎng)期地綁定公司，伴隨上市公司市值由小及大。在交流中，謝愷“透露”，舉牌目標(biāo)可能會(huì)鎖定在擁有老字號(hào)的小市值公司。
目前來(lái)看，擁有老字號(hào)且市值偏小的公司并不在少數(shù)。那么，未來(lái)哪些標(biāo)的有望被謝愷納入舉牌股票池呢？我們對(duì)此也將持續(xù)關(guān)注。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）