白銀價格預(yù)測
至少對那些關(guān)注初級礦業(yè)股表現(xiàn)的人來說是這樣。12月29日，GDXJ ETF的月度價格變化為0.15美元(0.41%)。這就是現(xiàn)在GDXJ指數(shù)比11月底高出多少。這幾乎是零——幾乎是一個“統(tǒng)計錯誤”。
(資料圖片僅供參考)
截至今日，黃金和白銀走勢不佳，但12月黃金期貨上漲55.90美元(3.18%)，白銀價格上漲2.06美元(9.45%)。
我知道這已經(jīng)重復(fù)了很多遍，但請注意這個信號是多么極端！即使按月計算，也非常清晰。當(dāng)然，這一信號來自市場的相對表現(xiàn)。
到底發(fā)生了什么
在接近市場頂部時，礦業(yè)股往往表現(xiàn)不及金價，而在接近市場頂部時，銀價往往表現(xiàn)優(yōu)于金價。上述月度數(shù)據(jù)實際上是在尖叫：“這是一個高峰！”像往常一樣，很少有人在聽，因為很容易被市場上的主要情緒所左右，當(dāng)價格上漲時，人們會變得看漲。他們傾向于忽視這些跡象，而專注于感覺。
甚至我們收到的信息中的措辭也會發(fā)生變化。“我覺得市場即將走高”或“在我看來，這輪反彈不會結(jié)束”是常見的說法，但有跡象和證據(jù)支持看漲的信息非常罕見或(通常)沒有。
請注意，雖然我最近一直在分析貴金屬行業(yè)的前景，但我的交易重點一直是初級礦業(yè)股——事實上，盡管美元指數(shù)大幅下跌，但本月礦業(yè)股幾乎沒有上漲。
但你說礦業(yè)股是受股票驅(qū)動的，而標準普爾500指數(shù)本月下跌了超過7%。難道礦業(yè)股的疲軟不只是因為股價嗎？因此，黃金沒有表現(xiàn)不佳——沒有看空的跡象？不。
雖然股票的表現(xiàn)確實會影響期貨價格，但在相當(dāng)大的程度上，白銀市場也是如此。
本月銀價并不疲軟。恰恰相反，白銀上漲了近10%。
如果銀價飆升如此之高，那么股市對貴金屬行業(yè)的影響顯然就沒有那么顯著了。因此，礦業(yè)股和白銀的相對表現(xiàn)很可能對貴金屬行業(yè)不利。
大多數(shù)人最近可能錯過的是，我們在過去幾周看到的情況與我們在2021年年中看到的情況非常相似。
我將2021年中期的頂部模式復(fù)制到目前的情況。標記了從第一個盤中高點到開始下跌的時間段，以及從格局的盤中高點到盤中低點的時間段。
你不覺得它們出奇地一樣嗎？
有趣的是，這兩種模式之前都有類似的大幅反彈，在此之前都有一個廣泛的底部，而在此之前又有大約2,000美元的下跌。
歷史似乎再次重演，其影響是看跌的——短期而言也是如此。
另外，我有沒有提到在這兩種模式下，量都在下降？上面圖表的底部做了標記。
白銀目前的強勁表現(xiàn)值得注意，但我們在2021年年中頂部也看到了同樣的情況。
那么初級礦業(yè)股呢？
圖片
早在2021年年中，它們修正了之前跌幅的一半多一點，而現(xiàn)在它們修正了之前跌幅的一半不到一點。盡管如此，此次調(diào)整還是相似的。
2021年重演？
有趣的是，在調(diào)整結(jié)束后，下跌的速度加快了，初級礦業(yè)股跌至新低，盡管黃金和白銀幾乎都跌到了之前的低點。
在2021年年中見頂之后的下降速度幾乎是之前(2020年至2021年初)下降速度的兩倍。正如歷史所言，我們很可能在接下來的幾個月(可能是幾周)看到類似的事情。
如果這還不夠，那么在美元指數(shù)的情況下，2021年年中和今天之間的聯(lián)系也非常明顯。由于美元指數(shù)是黃金價格的關(guān)鍵驅(qū)動因素之一，因此值得關(guān)注。
相對強弱指標在30水平上方經(jīng)歷了漫長的盤整，美元指數(shù)在短期突破之后，這一點已經(jīng)得到了證實。
從長期來看，美元指數(shù)突破2016年和2020年的高點已經(jīng)得到充分驗證。
所有這些都意味著美元指數(shù)可能會走高，這反過來可能會引發(fā)貴金屬板塊的下跌。黃金、白銀和礦業(yè)股的相對表現(xiàn)表明，貴金屬行業(yè)不能等待一個好的理由開始下一次大幅下跌?？雌饋硭麄凂R上就要得到了。
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