作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點(diǎn)：十一月PMI繼續(xù)維持在榮枯線下方，短期經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇依舊。不過，防疫優(yōu)化措施出爐以及“穩(wěn)地產(chǎn)”政策不斷釋放，市場(chǎng)信心提振下，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期加強(qiáng)。此前連續(xù)回調(diào)后A股估值已經(jīng)處于歷史低位，具備中期戰(zhàn)略配置價(jià)值，政策提振以及基本面回升下，看好A股整體的修復(fù)行情。短期，海外美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩預(yù)期加固，國(guó)內(nèi)防疫優(yōu)化措施不斷加強(qiáng)，離岸人民幣對(duì)美元升破7關(guān)口以及央企上市公司利好提振下，海內(nèi)外大環(huán)境邊際改善延續(xù)，在外資的大幅回流之下，短期有望繼續(xù)助推指數(shù)上行，3200點(diǎn)之后，指數(shù)仍有繼續(xù)上行拓展空間的基礎(chǔ)和動(dòng)力。
(資料圖片僅供參考)
剛剛過去的周末，可謂是利好不斷。這對(duì)于上周末小幅調(diào)整的指數(shù)來說，可謂是及時(shí)雨，而且有望繼續(xù)刺激指數(shù)表現(xiàn)。
首先，全國(guó)多地優(yōu)化調(diào)整疫情防控措施。上周開始，從多地發(fā)布乘坐交通工具不用檢查核算陰性證明，到深圳提出部分商場(chǎng)不用核酸檢測(cè)，再到浙江提出公共場(chǎng)所“放開”。實(shí)際上，在“防控優(yōu)化20條”的基調(diào)下，全國(guó)疫情防控逐步放松，至少對(duì)于經(jīng)濟(jì)的干擾來看，將逐步減弱，這也將極大的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)帶來積極的情緒提振；
其次，離岸人民幣對(duì)美元升破7關(guān)口。12月5日早盤，更多反映國(guó)際投資者預(yù)期的離岸人民幣對(duì)美元匯率接連升破7.01、7.00、6.99關(guān)口，較前一交易日升值超400點(diǎn)，最高至6.9813，創(chuàng)下9月中旬以來的新高。近期人民幣對(duì)美元匯率在在岸和離岸市場(chǎng)連續(xù)走高，人民幣從此前的貶值到近期的升值過程中，外資也迎來大幅回流，給市場(chǎng)帶來信心提振；
第三，上交所提出服務(wù)推動(dòng)央企估值回歸合理水平，同步制定了新一輪央企綜合服務(wù)相關(guān)安排。其中，推動(dòng)央企估值回歸合理水平、服務(wù)助推央企進(jìn)行企業(yè)化整合以及積極引導(dǎo)央企上市公司用好股權(quán)激勵(lì)、員工持股。大致能明確的是，央企的整合即將拉開序幕，兼并和重組或?qū)㈤_啟，央企上市公司的估值修復(fù)或?qū)㈤_啟，而更重要的是，央企上市公司一旦上行，大概率將帶動(dòng)大藍(lán)籌的上行，進(jìn)而推動(dòng)指數(shù)的繼續(xù)走強(qiáng)。
無疑，以上種種利好提振，指數(shù)不漲都難。而我們也看到，在金融和消費(fèi)等價(jià)值板塊的帶動(dòng)下，滬指強(qiáng)勢(shì)上攻盤中順利拿下3200點(diǎn)，徹底打開了新的上漲空間。
很明顯，“跨年行情”已經(jīng)提前啟動(dòng)，以穩(wěn)增長(zhǎng)下的“修復(fù)”為主線的價(jià)值股行情也已經(jīng)大刀闊斧的拉開了序幕。多項(xiàng)政策提振下，如果經(jīng)濟(jì)能如期企穩(wěn)，市場(chǎng)的提振將更上一層樓。防控政策優(yōu)化之下，如果疫情影響繼續(xù)減弱，市場(chǎng)信心也將不斷得到提振。而一旦海外美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩信號(hào)釋放，外資還將繼續(xù)助推。
當(dāng)然，已經(jīng)到來的12月，仍有多項(xiàng)重磅會(huì)議的預(yù)期，能否給市場(chǎng)帶來新的提振，值得期待。不過，上證指數(shù)在歷年12月的平均收益率是2.75%，疊加當(dāng)前價(jià)值股的勢(shì)如破竹，“跨年行情”提前啟動(dòng)之下，3200點(diǎn)會(huì)不會(huì)僅是起點(diǎn)？我們?nèi)詫⑹媚恳源?/p>
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
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