日前，*ST金洲公告稱(chēng)收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。《告知書(shū)》顯示，因存在虛增利潤(rùn)與信披重大遺漏問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)上市公司、豐匯租賃及相關(guān)責(zé)任人作出行政處罰，擬對(duì)實(shí)控人朱要文采取終身市場(chǎng)禁入措施。個(gè)人以為，由于*ST金洲存在巨額財(cái)務(wù)造假行為，應(yīng)立即啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序。
(相關(guān)資料圖)
*ST金洲2015年籌劃并實(shí)施了重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。該公司通過(guò)發(fā)行股份與支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購(gòu)買(mǎi)了中融資產(chǎn)等4位股東合計(jì)所持豐匯租賃90%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為59.499億元。該交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，并在當(dāng)年11月5日完成交易。其時(shí)，*ST金洲及董監(jiān)高曾承諾《交易報(bào)告書(shū)草案》及《交易報(bào)告書(shū)》內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并愿意對(duì)報(bào)告書(shū)中的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查表明，2014年豐匯租賃及其子公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，金額高達(dá)12.12億元，占豐匯租賃當(dāng)期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的87.37%，但豐匯租賃未按規(guī)定在兩年一期的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中披露上述關(guān)聯(lián)交易，信息披露存在重大遺漏。相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表由豐匯租賃時(shí)任董事長(zhǎng)及財(cái)務(wù)總監(jiān)簽字，并加蓋了單位公章。
如果說(shuō)超10億元的關(guān)聯(lián)交易未披露已屬?lài)?yán)重違規(guī)的話(huà)，那么此后該上市公司的巨額財(cái)務(wù)造假行為，同樣為市場(chǎng)所不容。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)定，*ST金洲2017年虛增營(yíng)收10.71億元、虛增利潤(rùn)12.33億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的9.15%、利潤(rùn)的91.59%；2018年虛增營(yíng)收6000萬(wàn)元、虛增利潤(rùn)6000萬(wàn)元、虛增存貨17.69億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的0.57%、利潤(rùn)總額絕對(duì)值的1.93%、凈資產(chǎn)的26.90%?？傮w而言，*ST金洲2017年、2018年合計(jì)虛增營(yíng)收11.31億元，合計(jì)虛增利潤(rùn)12.93億元。無(wú)論是虛增營(yíng)收還是利潤(rùn)，都堪稱(chēng)“大手筆”。
此外，*ST金洲2016年至2018年的年報(bào)，未按規(guī)定披露與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金的關(guān)聯(lián)交易，涉及金額高達(dá)45.03億元，這意味著其信披存在重大遺漏。
基于上市公司及相關(guān)責(zé)任人員的違規(guī)行為，證監(jiān)會(huì)開(kāi)出一系列罰單。其中，上市公司罰款60萬(wàn)元，時(shí)任董事長(zhǎng)罰款90萬(wàn)元，其他責(zé)任人員罰款5萬(wàn)元至30萬(wàn)元不等。而且，*ST金洲自11月14日起被疊加實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
在*ST金洲案例中，由于違規(guī)行為發(fā)生在新證券法實(shí)施前，因此適用2005版證券法，這也是上市公司及責(zé)任人員罰款金額過(guò)低的根本原因。不過(guò)，對(duì)于上市公司巨額財(cái)務(wù)造假行為，僅僅疊加退市風(fēng)險(xiǎn)警示，顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。
早在2014年10月份，證監(jiān)會(huì)就發(fā)布了《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》（下稱(chēng)“《若干意見(jiàn)》”），《若干意見(jiàn)》首次提出“實(shí)施重大違法公司強(qiáng)制退市制度”。因存在重大信息披露違法行為，博元投資“不幸”成為因觸犯該條款而被強(qiáng)制退市第一股。該股的退市，也引發(fā)市場(chǎng)的高度關(guān)注。
在《若干意見(jiàn)》發(fā)布后不久，*ST金洲實(shí)施財(cái)務(wù)造假行為，不僅金額巨大，而且屬于連續(xù)作案，更屬于頂風(fēng)作案。其違法違規(guī)行為性質(zhì)非常嚴(yán)重，影響也非常惡劣。因此，在證監(jiān)會(huì)調(diào)查認(rèn)定違法違規(guī)事實(shí)屬實(shí)的基礎(chǔ)上，不僅要對(duì)責(zé)任人員作出處罰，更應(yīng)對(duì)該上市公司立即啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序。
相對(duì)于拖泥帶水的處罰，在調(diào)查認(rèn)定屬實(shí)之后，立即啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，無(wú)形中更具威懾力，也更能產(chǎn)生警示效果。更重要的是，讓違法違規(guī)者及時(shí)、從重、從快受到應(yīng)有的處罰，亦是市場(chǎng)監(jiān)管的應(yīng)有之義。當(dāng)然，在嚴(yán)懲上市公司及責(zé)任人員違法違規(guī)行為的同時(shí)，也要切實(shí)保護(hù)好廣大中小投資者的合法權(quán)益。