《金證研》北方資本中心 鐘磬/作者 惜海/風(fēng)控
(相關(guān)資料圖)
回溯歷史，2013年，因云南綠大地生物科技股份有限公司（現(xiàn)更名為云南交投生態(tài)科技股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交投生態(tài)”）在招股書(shū)及2007-2009年年報(bào)中虛增資產(chǎn)及業(yè)務(wù)收入，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)被法院作出最高幅度的處罰和處理。時(shí)任交投生態(tài)董事會(huì)秘書(shū)的唐林明，如今成為珠?？迫鹚伎萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)“科瑞思”）的總經(jīng)理。而觀科瑞思上市背后，其或“荊棘叢生”。
一方面，2019-2020年，科瑞思的凈利潤(rùn)一度負(fù)增長(zhǎng)，直到2021年增速才回正。并且，2019-2021年，科瑞思的應(yīng)收款占營(yíng)收比重持續(xù)超四成且高于同行均值，同期，科瑞思的管理費(fèi)用率亦持續(xù)高于可比同行均值。
另一方面，科瑞思子公司的參股股東為科瑞思的客戶(hù)，且該少數(shù)股東控制的企業(yè)與科瑞思的子公司共用電話及郵箱。對(duì)此，科瑞思的獨(dú)立性或遭拷問(wèn)。不僅如此，科瑞思子公司的法定代表人兼經(jīng)理，與客戶(hù)的實(shí)際控制人現(xiàn)身同一企業(yè)?？迫鹚甲庸九c該客戶(hù)超五千萬(wàn)元的交易是否由“熟人”牽線？或打上問(wèn)號(hào)。
一、凈利潤(rùn)曾兩度開(kāi)倒車(chē)，應(yīng)收款占比持續(xù)高于同行均值或存賒銷(xiāo)
工欲善其事，必先利其器。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，可以直觀地反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。此方面，2019-2020年，科瑞思的凈利潤(rùn)曾持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，直到2021年才回正。
1.1 凈利潤(rùn)曾兩度“開(kāi)倒車(chē)”，2021年恢復(fù)正增長(zhǎng)
據(jù)科瑞思簽署于2021年12月28日的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）》，2018年，科瑞思的營(yíng)業(yè)收入為2.52億元，凈利潤(rùn)為1.03億元。
據(jù)科瑞思簽署于2022年6月17日的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“招股書(shū)”），2019-2021年，科瑞思的營(yíng)業(yè)收入分別為2.48億元、2.5億元、3.77億元。同期，科瑞思的凈利潤(rùn)分別為7,531.87萬(wàn)元、7,434.95萬(wàn)元、14,638.34萬(wàn)元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，科瑞思的營(yíng)業(yè)收入增速分別為-1.5%、0.53%、50.79%，凈利潤(rùn)增速分別為-27.06%、-1.29%、96.89%。
不僅如此，科瑞思或“賒銷(xiāo)”高企。
1.2 2019-2021年，應(yīng)收款占營(yíng)收比重持續(xù)高于可比同行均值
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年各年末，科瑞思的應(yīng)收票據(jù)分別為623.84萬(wàn)元、2,192.98萬(wàn)元、2,737.9萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為651.26萬(wàn)元、1,420.15萬(wàn)元、2,581.13萬(wàn)元。同期，科瑞思的應(yīng)收賬款分別為1.01億元、1.02億元、1.26億元。
此外，科瑞思選取的同行業(yè)可比公司共五家，分別為東莞銘普光磁股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“銘普光磁”）、深圳可立克科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“可立克”）、深圳順絡(luò)電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“順絡(luò)電子”）、深圳市麥捷微電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“麥捷科技”）及廣東風(fēng)華高新科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“風(fēng)華高科”）。
據(jù)銘普光磁2020-2021年年報(bào)，2019-2021年各年末，銘普光磁的應(yīng)收票據(jù)分別為6,481.67萬(wàn)元、8,790.86萬(wàn)元、14,618.48萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為10,037.03萬(wàn)元、7,367.58萬(wàn)元、3,188.94萬(wàn)元。同期，銘普光磁的應(yīng)收賬款分別為4.78億元、6.3億元、7.12億元。2019-2021年，銘普光磁的營(yíng)業(yè)收入分別為14.01億元、16.89億元、22.34億元。
據(jù)可立克2020-2021年年報(bào)，2019-2021年各年末，可立克的應(yīng)收票據(jù)分別為1,121.23萬(wàn)元、1,681.28萬(wàn)元、1,935.81萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)融資均為0元。同期，可立克的應(yīng)收賬款分別為3.4億元、3.14億元、4.93億元。2019-2021年，可立克的營(yíng)業(yè)收入分別為11.09億元、12.8億元、16.49億元。
據(jù)順絡(luò)電子2020-2021年年報(bào)，2019-2021年各年末，順絡(luò)電子的應(yīng)收票據(jù)分別為0元、0元、4,057.72萬(wàn)元。同期，順絡(luò)電子的應(yīng)收賬款分別為9.86億元、12.65億元、14.22億元，應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為2.02億元、3.08億元、5.23億元。2019-2021年，順絡(luò)電子的營(yíng)業(yè)收入分別為26.93億元、34.77億元、45.77億元。
據(jù)麥捷科技2020-2021年年報(bào)，2019-2021年各年末，麥捷科技的應(yīng)收票據(jù)分別為0元、5,962.74萬(wàn)元、7,078.82萬(wàn)元，應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為6,502.44萬(wàn)元、4,352.18萬(wàn)元、2,943.87萬(wàn)元。同期，麥捷科技的應(yīng)收賬款分別為7.13億元、7.16億元、10.15億元。2019-2021年，麥捷科技的營(yíng)業(yè)收入分別為18.18億元、23.29億元、33.18億元。
據(jù)風(fēng)華高科2020-2021年年報(bào)，2019-2021年各年末，風(fēng)華高科的應(yīng)收票據(jù)分別為0元、832.56萬(wàn)元、482.71萬(wàn)元。同期，風(fēng)華高科的應(yīng)收賬款分別為6.37億元、9.39億元、7.79億元，應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為3.47億元、3.96億元、2.11億元。2019-2021年，風(fēng)華高科的營(yíng)業(yè)收入分別為32.93億元、43.32億元、50.55億元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年各期末，科瑞思的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款及應(yīng)收款項(xiàng)融資的合計(jì)金額（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“應(yīng)收款”）合計(jì)分別為1.13億元、1.38億元、1.79億元，占科瑞思當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.68%、55.39%、47.47%。
2019-2021年各期末，銘普光磁的應(yīng)收款合計(jì)分別為6.43億元、7.91億元、8.9億元，占銘普光磁當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為45.89%、46.85%、39.82%。同期，可立克的應(yīng)收款合計(jì)分別為3.52億元、3.31億元、5.13億元，占可立克當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為31.69%、25.84%、31.09%。
2019-2021年各期末，順絡(luò)電子的應(yīng)收款合計(jì)分別為11.88億元、15.74億元、19.86億元，占順絡(luò)電子當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為44.44%、45.26%、43.38%。同期，麥捷科技的應(yīng)收款合計(jì)分別為7.78億元、8.19億元、11.16億元，占麥捷科技當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為42.82%、35.15%、33.62%。
2019-2021年各期末，風(fēng)華高科的應(yīng)收款合計(jì)分別為9.83億元、13.43億元、9.95億元，占風(fēng)華高科當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為29.86%、31.01%、19.67%。同期，科瑞思可比同行應(yīng)收款占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例的均值分別為38.87%、36.82%、33.52%。
可以看出，2019-2021年，科瑞思的應(yīng)收款占比持續(xù)高于可比同行均值。
另外，科瑞思的管理費(fèi)用率亦高于可比同行均值。
1.3 2019-2021年，管理費(fèi)用率持續(xù)高于同行均值
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，科瑞思剔除股份支付影響后的管理費(fèi)用率分別為9.09%、8.67%、8.63%。同期，科瑞思可比同行管理費(fèi)用率的均值分別為5.58%、4.81%、4.89%。
即2019-2021年，科瑞思剔除股份支付影響后的管理費(fèi)用率，分別高出可比同行均值3.51個(gè)百分點(diǎn)、3.86個(gè)百分點(diǎn)、3.74個(gè)百分點(diǎn)。
上述情形或表明，2019-2020年，科瑞思的凈利潤(rùn)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，直到2021年恢復(fù)正增長(zhǎng)。并且，2019-2021年，科瑞思的應(yīng)收款占營(yíng)收比重均超四成，且持續(xù)高于同行均值。值得關(guān)注的是，2019-2021年，科瑞思的管理費(fèi)用率亦持續(xù)高于同行均值，令人唏噓。
除此之外，科瑞思超五千萬(wàn)元關(guān)聯(lián)銷(xiāo)售背后，其控股子公司與其參股股東控制的企業(yè)或存經(jīng)營(yíng)混淆。
二、超五千萬(wàn)元銷(xiāo)售收入背后，控股子公司與少數(shù)股東控制的企業(yè)或存經(jīng)營(yíng)混淆
為山九仞，功虧一簣。獨(dú)立性缺失，是擬上市企業(yè)申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票被否決的因素之一。然而，科瑞思的控股子公司，與其參股股東控制的企業(yè)共用電話。
2.1 齊力電子為控股子公司眾科電子的少數(shù)股東，其實(shí)控人為林達(dá)國(guó)
據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，珠海市恒諾科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“珠海恒諾”）為科瑞思的全資子公司，江西眾科電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“眾科電子”）為科瑞思的二級(jí)控股子公司。
其中，眾科電子成立于2018年5月11日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為利用科瑞思自主研發(fā)的全自動(dòng)繞線設(shè)備為客戶(hù)提供小型磁環(huán)線圈繞線服務(wù)。截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，珠海恒諾與上高縣齊力電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“齊力電子”）分別持有眾科電子51%、49%的股份，且林達(dá)國(guó)為齊力電子的實(shí)際控制人。
需先說(shuō)明的是，2019-2021年，齊力電子均為科瑞思的客戶(hù)。
2.2 2019-2021年，對(duì)齊力電子的累計(jì)銷(xiāo)售額為2,302.71萬(wàn)元
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，齊力電子均為科瑞思的客戶(hù)，科瑞思對(duì)齊力電子的銷(xiāo)售金額分別為707.38萬(wàn)元、526.35萬(wàn)元、1,068.98萬(wàn)元，占科瑞思當(dāng)期銷(xiāo)售總額的比例分別為2.85%、2.11%、2.84%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，科瑞思對(duì)齊力電子的累計(jì)銷(xiāo)售額為2,302.71萬(wàn)元。
然而，2021年，科瑞思的控股子公司眾科電子，與齊力電子的實(shí)際控制人林達(dá)國(guó)控制的企業(yè)共用電話及郵箱。
2.3 2021年，眾科電子與彼時(shí)由林達(dá)國(guó)控股的訊坤科技共用電話及郵箱
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，眾科電子的企業(yè)聯(lián)系電話為137****3646，電子郵箱為54****64@qq.com。
此外，江西省訊坤科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“訊坤科技”）成立于2016年1月14日，注冊(cè)資本為2,000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括電線、電纜制造等。截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，林達(dá)國(guó)為訊坤科技的股東之一，對(duì)訊坤科技認(rèn)繳出資880萬(wàn)元。
同時(shí)，訊坤科技共發(fā)生兩次關(guān)于林達(dá)國(guó)的投資人變更。2020年5月26日，訊坤科技發(fā)生投資人變更，變更后林達(dá)國(guó)新增為訊坤科技的股東，持股比例為55%。2022年2月23日，訊坤科技再次發(fā)生投資人變更，變更前后林達(dá)國(guó)均為訊坤科技的股東，持股比例分別為55%、44%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，林達(dá)國(guó)對(duì)訊坤科技的持股比例為44%。
即是說(shuō)，2020年5月26日至2022年2月22日，林達(dá)國(guó)為訊坤科技的控股股東。2022年2月23日至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，林達(dá)國(guó)對(duì)訊坤科技持股44%。
據(jù)公開(kāi)信息，齊力電子的股東林達(dá)國(guó)，與訊坤科技的股東林達(dá)國(guó)或?yàn)橥蝗恕?/p>
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年，訊坤科技的企業(yè)聯(lián)系電話為137****3646，電子郵箱為54****64@qq.com。
不難發(fā)現(xiàn)，2021年，科瑞思的控股子公司眾科電子，與同年受眾科電子持股49%的股東林達(dá)國(guó)控制的訊坤科技，共用電話及郵箱。而后2022年2月，林達(dá)國(guó)退居訊坤科技的參股股東。
無(wú)獨(dú)有偶，科瑞思的另一控股子公司，亦與該控股子公司參股股東控制的企業(yè)共用電話。
2.4 易洪清為子公司東莞復(fù)協(xié)的少數(shù)股東，東莞復(fù)偉為其配偶控制的企業(yè)
據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，東莞市復(fù)協(xié)電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東莞復(fù)協(xié)”）為科瑞思的二級(jí)控股子公司。東莞復(fù)協(xié)成立于2017年12月29日，主營(yíng)業(yè)務(wù)為利用科瑞思自主研發(fā)的全自動(dòng)繞線設(shè)備為客戶(hù)提供小型磁環(huán)線圈繞線服務(wù)。截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，科瑞思的全資子公司珠海恒諾與易洪清分別持有東莞復(fù)協(xié)51%、49%的股權(quán)。
此外，東莞市復(fù)偉電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東莞復(fù)偉”）成立于2016年11月2日，經(jīng)營(yíng)范圍包括電子元器件制造及電子產(chǎn)品銷(xiāo)售等。截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，東莞復(fù)偉為易洪清的配偶王曉玲控制并擔(dān)任執(zhí)行董事兼經(jīng)理的企業(yè)。
需要注意的是，2019-2021年，東莞復(fù)偉為科瑞思的客戶(hù)。
2.5 2019-2021年，對(duì)東莞復(fù)偉的累計(jì)銷(xiāo)售額為3,666.21萬(wàn)元
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，東莞復(fù)偉為科瑞思的客戶(hù)，科瑞思對(duì)東莞復(fù)偉的銷(xiāo)售金額分別為551.28萬(wàn)元、1,176.1萬(wàn)元、1,938.83萬(wàn)元，占科瑞思當(dāng)期銷(xiāo)售總額的比例分別為2.22%、4.71%、5.15%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，科瑞思對(duì)東莞復(fù)偉的累計(jì)銷(xiāo)售額達(dá)3,666.21萬(wàn)元。
值得關(guān)注的是，2017-2021年，科瑞思子公司東莞復(fù)協(xié)與東莞復(fù)偉持續(xù)共用電話。
2.6 2017-2021年，控股子公司東莞復(fù)協(xié)與東莞復(fù)偉持續(xù)共用聯(lián)系電話
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2017-2021年，東莞復(fù)協(xié)、東莞復(fù)偉的聯(lián)系電話均為135****6006。
由此可見(jiàn)，東莞復(fù)協(xié)為科瑞思的控股子公司，東莞復(fù)偉為對(duì)東莞復(fù)協(xié)持股49%的股東易洪清的配偶控制的企業(yè)。并且，2019-2021年，科瑞思對(duì)關(guān)聯(lián)方客戶(hù)東莞復(fù)偉的累計(jì)銷(xiāo)售額逾三千萬(wàn)元。然而，2017-2021年，科瑞思的控股子公司東莞復(fù)協(xié)，與客戶(hù)東莞復(fù)偉持續(xù)共用電話。
這意味著，2019-2021年，齊力電子與東莞復(fù)偉均為科瑞思的客戶(hù)，合計(jì)為科瑞思貢獻(xiàn)超五千萬(wàn)元收入。然而，2021年，科瑞思的控股子公司眾科電子，與其參股股東齊力電子的實(shí)際控制人彼時(shí)控制的訊坤科技，共用電話及郵箱。不僅如此，2017-2021年，科瑞思的控股子公司東莞復(fù)協(xié)，與參股的自然人股東配偶控制的東莞復(fù)偉持續(xù)共用電話。對(duì)此，作為科瑞思的控股子公司，眾科電子、東莞復(fù)協(xié)卻與其參股股東控制的企業(yè)、參股股東配偶控制的企業(yè)撞號(hào)，涉嫌經(jīng)營(yíng)混淆。
實(shí)際上，科瑞思與控股子公司參股股東易洪清之間的關(guān)系，或并未結(jié)束。
三、子公司經(jīng)理與客戶(hù)實(shí)控人現(xiàn)重疊“朋友圈”，五千萬(wàn)元交易或自熟人加持
欲速則不達(dá)，見(jiàn)小利則大事不成?？蛻?hù)作為企業(yè)的重要外部利益相關(guān)者，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的重要性不言而喻。值得關(guān)注的是，科瑞思子公司與客戶(hù)的交易現(xiàn)“熟人”關(guān)系。
3.1 易洪清擔(dān)任子公司東莞復(fù)協(xié)的法人兼經(jīng)理，何建新?lián)螙|莞復(fù)偉的監(jiān)事
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，易洪清擔(dān)任科瑞思控股子公司東莞復(fù)協(xié)的法定代表人兼經(jīng)理，并且，東莞復(fù)協(xié)未發(fā)生關(guān)于易洪清的高級(jí)管理人員備案變更。
同時(shí)，截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，何建新?lián)螙|莞復(fù)偉的監(jiān)事，且東莞復(fù)偉未發(fā)生關(guān)于何建新的高級(jí)管理人員備案變更。
另外，易洪清與何建新均持有另一企業(yè)的股份。
3.2 易洪清、何建新為衡市貿(mào)易股東之一，衡市貿(mào)易持有攸特電子23.33%股權(quán)
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，持有科瑞思二級(jí)控股子公司東莞復(fù)協(xié)49%股權(quán)的少數(shù)股東易洪清，與其控制的東莞復(fù)偉的監(jiān)事何建新，分別通過(guò)參股惠州市衡市貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“衡市貿(mào)易”）間接持有惠州攸特電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“攸特電子”）的股權(quán)。
截至招股書(shū)簽署日2022年6月17日，易洪清與何建新分別持有衡市貿(mào)易4.12%、3.69%的股權(quán)，衡市貿(mào)易持有攸特電子23.33%的股權(quán)。
需要說(shuō)明的是，2020年，衡市貿(mào)易將其持有攸特電子的表決權(quán)全部委托給馬國(guó)強(qiáng)。
3.3 2020年6月29日，馬國(guó)強(qiáng)作為被委托人成為攸特電子的實(shí)控人
據(jù)攸特電子發(fā)布于2020年6月30日的《攸特電子實(shí)際控制人變更公告》，2020年6月29日，馬國(guó)強(qiáng)與衡市貿(mào)易簽訂《表決權(quán)委托協(xié)議》，衡市貿(mào)易將其持有的攸特電子32.12%的表決權(quán)全部委托給馬國(guó)強(qiáng)行使?；诖?，馬國(guó)強(qiáng)可支配攸特電子61.81%的表決權(quán)，成為攸特電子的實(shí)際控制人。
據(jù)攸特電子2021年年報(bào)，截至2021年12月31日，馬國(guó)強(qiáng)為攸特電子的實(shí)際控制人。
即是說(shuō)，2020年6月29日至2021年12月31日，馬國(guó)強(qiáng)持續(xù)為攸特電子的實(shí)際控制人。
值得注意的是，自衡市貿(mào)易成立起，即與馬國(guó)強(qiáng)控制的企業(yè)共用電話及郵箱。
3.4 易洪清參股的衡市貿(mào)易，曾與馬國(guó)強(qiáng)控制的攸盟貿(mào)易共用電話及郵箱
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，惠州市攸盟貿(mào)易有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“攸盟貿(mào)易”）成立于2013年8月19日，注冊(cè)資本為1,323.82萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍為針紡織品及服裝服飾的銷(xiāo)售。
截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，馬國(guó)強(qiáng)為攸盟貿(mào)易的股東之一，其對(duì)攸盟貿(mào)易認(rèn)繳出資846.24萬(wàn)元。并且，攸盟貿(mào)易共發(fā)生一次股東變更。
2021年11月19日，攸盟貿(mào)易發(fā)生股東變更，變更前后馬國(guó)強(qiáng)均為攸盟貿(mào)易的股東之一。同日，攸盟貿(mào)易發(fā)生注冊(cè)資本變更，由828.2萬(wàn)元變更為1,323.82萬(wàn)元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2021年11月19日至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，馬國(guó)強(qiáng)對(duì)攸盟貿(mào)易的持股比例為63.68%。
據(jù)攸特電子簽署于2018年11月9日的《公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“攸特電子公轉(zhuǎn)書(shū)”），截至攸特電子公轉(zhuǎn)書(shū)簽署日2018年11月9日，馬國(guó)強(qiáng)持有攸盟貿(mào)易59.37%的股份。
即是說(shuō)，或自攸盟貿(mào)易2013年8月19日成立起，至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，馬國(guó)強(qiáng)均為攸盟貿(mào)易的實(shí)際控制人。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，2016年，攸盟貿(mào)易的電子郵箱為guihua****@utlimited.com。2016-2018年，攸盟貿(mào)易的企業(yè)聯(lián)系電話均為135****1616。
此外，衡市貿(mào)易成立于2016年1月21日，經(jīng)營(yíng)范圍為針紡織品及服裝服飾的銷(xiāo)售。2016-2018年，衡市貿(mào)易的電子郵箱均為guihua****@utlimited.com，企業(yè)聯(lián)系電話均為135****1616。
可見(jiàn)，2016年，易洪清參股的衡市貿(mào)易，與馬國(guó)強(qiáng)控制的攸盟貿(mào)易共用電話及郵箱，2017-2018年，衡市貿(mào)易與攸盟貿(mào)易共用電話。
需要指出的是，易洪清與馬國(guó)強(qiáng)的淵源或不止于此。
3.5 2010-2013年，易洪清與馬國(guó)強(qiáng)均任職于東莞攸特
據(jù)招股書(shū)，2010-2013年，易洪清擔(dān)任東莞市攸特電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東莞攸特”）的廠長(zhǎng)。
據(jù)攸特電子公轉(zhuǎn)書(shū)，2010年3月至2018年6月，馬國(guó)強(qiáng)擔(dān)任東莞攸特的執(zhí)行董事兼經(jīng)理。
即是說(shuō)，2010-2013年，易洪清與馬國(guó)強(qiáng)均任職于東莞攸特。
此外，易洪清亦對(duì)馬國(guó)強(qiáng)擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的企業(yè)持股7.5%。
3.6 馬國(guó)強(qiáng)為攸夢(mèng)達(dá)執(zhí)行事務(wù)合伙人，易洪清持有攸夢(mèng)達(dá)7.5%股權(quán)
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)，惠州市攸夢(mèng)達(dá)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“攸夢(mèng)達(dá)”）成立于2021年11月19日，經(jīng)營(yíng)范圍為以自有資金從事投資活動(dòng)。
截至查詢(xún)?nèi)?022年8月25日，馬國(guó)強(qiáng)為攸夢(mèng)達(dá)的執(zhí)行事務(wù)合伙人，且易洪清及何建新均為攸夢(mèng)達(dá)的合伙人。同時(shí)，攸夢(mèng)達(dá)共發(fā)生一次股東變更，變更時(shí)間為2022年1月21日，變更前后易洪清及何建新均為攸夢(mèng)達(dá)的股東。
據(jù)公開(kāi)信息，東莞復(fù)協(xié)的經(jīng)理易洪清，與持有攸夢(mèng)達(dá)7.5%股權(quán)的易洪清或?yàn)橥蝗恕|莞復(fù)偉的監(jiān)事何建新，與持有攸夢(mèng)達(dá)5%股權(quán)的何建新或?yàn)橥蝗恕Ｘ仉娮拥鸟R國(guó)強(qiáng)，與擔(dān)任攸夢(mèng)達(dá)執(zhí)行事務(wù)合伙人的馬國(guó)強(qiáng)或?yàn)橥蝗恕?/p>
值得一提的是，2018-2021年，科瑞思控股子公司東莞復(fù)協(xié)對(duì)攸特電子的累計(jì)銷(xiāo)售額逾五千萬(wàn)元。
3.7 2018-2021年，控股子公司東莞復(fù)協(xié)對(duì)攸特電子的銷(xiāo)售額逾五千萬(wàn)元
據(jù)招股書(shū)，2019-2021年，攸特電子分別為科瑞思的第四大、第二大、第二大客戶(hù)，科瑞思對(duì)攸特電子的銷(xiāo)售收入分別為1,678.49萬(wàn)元、2,288.22萬(wàn)元、2,323.07萬(wàn)元，占科瑞思當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為6.76%、9.16%、6.17%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，科瑞思對(duì)攸特電子的累計(jì)銷(xiāo)售收入達(dá)6,289.78萬(wàn)元。
據(jù)科瑞思簽署于2022年3月20日的《關(guān)于科瑞思首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的第二輪審核問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)”），2019-2021年，攸特電子不僅直接向科瑞思及子公司采購(gòu)小型磁環(huán)線圈繞線服務(wù)，亦通過(guò)東莞復(fù)偉向科瑞思間接采購(gòu)小型磁環(huán)線圈繞線服務(wù)。
2019-2021年，攸特電子對(duì)東莞復(fù)協(xié)的采購(gòu)額分別為1,215.21萬(wàn)元、1,064.23萬(wàn)元、1,074.31萬(wàn)元。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2019-2021年，科瑞思的控股子公司東莞復(fù)協(xié)對(duì)攸特電子的累計(jì)銷(xiāo)售額達(dá)3,353.75萬(wàn)元。
此外，2018年，科瑞思的控股子公司東莞復(fù)協(xié)亦與攸特電子發(fā)生上千萬(wàn)元的交易。
據(jù)攸特電子2018年年報(bào)，2018年，東莞復(fù)協(xié)為攸特電子的第五大供應(yīng)商，攸特電子對(duì)東莞復(fù)協(xié)的采購(gòu)額為1,668.13萬(wàn)元，占攸特電子當(dāng)期采購(gòu)總額的比例為7.04%。
根據(jù)《金證研》北方資本中心研究，2018-2021年，科瑞思的控股子公司東莞復(fù)協(xié)對(duì)攸特電子的累計(jì)銷(xiāo)售額達(dá)5,021.88萬(wàn)元。
值得注意的是，對(duì)于與攸特電子的交易，科瑞思遭到證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢(xún)。
據(jù)科瑞思簽署于2022年2月14日的《關(guān)于科瑞思首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)》，證監(jiān)會(huì)要求科瑞思披露攸特電子與科瑞思及其合作方之間的關(guān)系，并分析未將攸特電子列為合作方的合理性。
對(duì)此，科瑞思表示，一是根據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定，攸特電子并非科瑞思合作方的關(guān)聯(lián)方。二是衡市貿(mào)易僅作為財(cái)務(wù)投資平臺(tái)，未對(duì)攸特電子的日常經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響，合作方及其關(guān)聯(lián)方亦未參與衡市貿(mào)易的日常運(yùn)作管理。三是科瑞思稱(chēng)其與攸特電子的合作歷史較長(zhǎng)，與合作方及其關(guān)聯(lián)方間接持股攸特電子無(wú)因果關(guān)系。
據(jù)二輪問(wèn)詢(xún)回復(fù)，因科瑞思多個(gè)合作方或其股東間接持有客戶(hù)攸特電子的股權(quán)，而科瑞思未將攸特電子認(rèn)定為合作方，證監(jiān)會(huì)要求科瑞思解釋其對(duì)合作方及攸特電子的銷(xiāo)售價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差異情況，及對(duì)不同客戶(hù)的銷(xiāo)售單價(jià)是否存在差異等。
對(duì)此，科瑞思解釋稱(chēng)其向不同合作方及攸特電子的繞線服務(wù)價(jià)格存在一定差異，主要系具體產(chǎn)品型號(hào)不同所致。
也就是說(shuō)，2016-2018年，科瑞思子公司東莞復(fù)協(xié)的法定代表人兼經(jīng)理易洪清，其持股的衡市貿(mào)易與東莞復(fù)協(xié)的客戶(hù)實(shí)控人馬國(guó)強(qiáng)控制的攸盟貿(mào)易共用電話及郵箱。不止于此，2010-2013年，易洪清與馬國(guó)強(qiáng)均任職于東莞攸特，此外，易洪清還持有馬國(guó)強(qiáng)擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的攸夢(mèng)達(dá)7.5%的股權(quán)。在上述背景下，2018-2021年，科瑞思控股子公司東莞復(fù)協(xié)對(duì)攸特電子累計(jì)銷(xiāo)售額超五千萬(wàn)元?？迫鹚甲庸九c客戶(hù)攸特電子的交易或由“熟人”牽線。
臨淵羨魚(yú)，不如退而結(jié)網(wǎng)。攜獨(dú)立性之拷問(wèn)，科瑞思沖擊上市或?qū)⒂瓉?lái)一場(chǎng)“大考”。