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進(jìn)入2023年，華泰證券的配股預(yù)案在市場上掀起波瀾。甚至就連證監(jiān)會也就華泰證券的配股事宜作出回應(yīng)表示：作為已上市的證券公司，更應(yīng)該為市場樹立標(biāo)桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營狀況、市場發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計(jì)劃及方式，董事會和股東大會要統(tǒng)籌平衡，審慎決策，切實(shí)維護(hù)各類投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
不過，華泰證券就證監(jiān)會的回應(yīng)也作出回應(yīng)稱，對照上市公司配股資格、條件的要求，經(jīng)認(rèn)真逐項(xiàng)自查，認(rèn)為公司符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件關(guān)于上市公司配股的各項(xiàng)規(guī)定和要求，具備申請配股的資格和條件。這也意味著華泰證券會將公司的配股進(jìn)行到底。正是在這種背景下，有投資者向證監(jiān)會發(fā)出公開信，請求證監(jiān)會否決華泰證券配股方案。
應(yīng)該說，華泰證券這次公布的280億元的配股方案確實(shí)不得人心。對于這一點(diǎn)，本人在《將再融資進(jìn)行到底，華泰證券巨額配股存在三大短板》一文中已有表述，比如，華泰證券巨額再融資有與實(shí)體經(jīng)濟(jì)爭搶股市資源之嫌；華泰證券巨額再融資是吃飯?jiān)义伒谋憩F(xiàn)；華泰證券巨額再融資完全不顧及投資者的感受。因此，投資者請求證監(jiān)會否決華泰證券配股方案的心情是完全可以理解的。
不過，請求證監(jiān)會否決華泰證券配股方案，這個(gè)請求的意義并不大，因?yàn)閺淖C監(jiān)會的角度來說否決華泰證券配股方案的可能性很小。雖然證監(jiān)會就華泰證券配股一事作出回應(yīng)表示，上市的證券公司要合理確定融資計(jì)劃及方式，董事會和股東大會要統(tǒng)籌平衡，審慎決策，切實(shí)維護(hù)各類投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，但證監(jiān)會同時(shí)也明確表示，證監(jiān)會也會支持證券公司合理融資，更好發(fā)揮證券公司對實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。
而就華泰證券的配股來說，本身也是符合再融資條件的。雖然投資者在公開信中提到華泰證券上市以來的融資金額遠(yuǎn)高于分紅金額，但這是上市公司的通病，并不影響華泰證券的配股融資。因?yàn)榕涔傻臈l件設(shè)置是，要求最近三個(gè)會計(jì)年度連續(xù)盈利，同時(shí)最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的百分之三十。而華泰證券是符合這一條件的。不僅如此，華泰證券配股也符合其他配股的條件設(shè)置。既然符合配股的條件，證監(jiān)會也就很難強(qiáng)制性否決華泰證券的配股方案了。
不僅如此，在華泰證券280億配股方案發(fā)布之前，證監(jiān)會批復(fù)了中信證券280億配股融資方案，同時(shí)中金公司也推出了270億元的配股方案。同樣是上市券商，既然中信證券280億元的配股是“合理融資”，那么，華泰證券280億元的配股需求就難言是不合理的融資了。也正因如此，證監(jiān)會否決華泰證券配股的可能性是很小的。投資者請求證監(jiān)會否決華泰證券配股方案意義并不大。
實(shí)際上，要否決華泰證券的配股方案，投資者需要把主動權(quán)掌握在自己的手上，即投資者可以通過投反對票的方式來否決華泰證券的配股方案。畢竟華泰證券的配股方案需要提求公司股東大會進(jìn)行表決，由于華泰證券的股權(quán)較為分散，公司第一大股東江蘇省國信集團(tuán)有限公司只持有華泰證券15.13%的股份，并不能在股東大會的表決中起到一錘定音的決定性作用，因此，其他投資者如果都投出反對票的話，那么華泰證券的配股方案是可以被否決的。所以，投資者與其不切實(shí)際地把否決華泰證券配股方案的希望寄托在證監(jiān)會的身上，不如自己做自己命運(yùn)的主宰者，直接在股東大會上投反對票來予以否決。
更何況配股還有失敗機(jī)制，當(dāng)股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到配股擬發(fā)行數(shù)量的70%，則本次配股發(fā)行宣告失敗。這就意味著即便華泰證券的股東大會通過了其配股方案，但只要中小投資者都放棄認(rèn)配，華泰證券的配股同樣也會宣告失敗。因此，要不要否決華泰證券配股方案，決定權(quán)其實(shí)是掌握在投資者自己的手上。如果投資者不行駛自己否決的權(quán)力，導(dǎo)致華泰證券配股方案獲得通過，導(dǎo)致華泰證券的配股獲得成功，那么責(zé)任就在投資者自己的身上，畢竟這是投資者自己的選擇，怪不得別人。