長(zhǎng)江商報(bào)消息●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮
海上風(fēng)電進(jìn)入快速發(fā)展的黃金時(shí)期，天順風(fēng)能（002531.SZ）接連出手布局。
12月6日晚間，天順風(fēng)能發(fā)布收購(gòu)資產(chǎn)公告稱，公司擬出資30億元收購(gòu)的江蘇長(zhǎng)風(fēng)海洋裝備制造有限公司（簡(jiǎn)稱“標(biāo)的公司”或“江蘇長(zhǎng)風(fēng)”）100%股權(quán)。標(biāo)的公司還持有南通長(zhǎng)風(fēng)新能源裝備科技有限公司（簡(jiǎn)稱“南通長(zhǎng)風(fēng)”）99.5%股權(quán)。
(相關(guān)資料圖)
這是一次高溢價(jià)交易。截至今年9月底，天順風(fēng)能凈資產(chǎn)為9.12億元，本次交易溢價(jià)近21億元。
此前，天順風(fēng)能還出資4億元收購(gòu)了廣東一公司。本次交易完成后，公司完成廣東、江蘇海上風(fēng)電布局。
天順風(fēng)能主要從事風(fēng)塔及風(fēng)塔零部件的生產(chǎn)和銷售，近幾年，受益風(fēng)電搶裝潮，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。江蘇長(zhǎng)風(fēng)前三季盈利超3億元，交易完成后，將增厚天順風(fēng)能經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
連續(xù)收購(gòu)加速海風(fēng)產(chǎn)能布局
海上風(fēng)電資源的爭(zhēng)奪正如火如荼，天順風(fēng)能大手筆布局。
根據(jù)最新公告，天順風(fēng)能擬支付現(xiàn)金向自然人季國(guó)其收購(gòu)江蘇長(zhǎng)風(fēng)100%股權(quán)，交易總價(jià)為30億元。此舉，是為了公司海上風(fēng)電整體產(chǎn)能戰(zhàn)略布局。
其是提高海上風(fēng)電的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司在海上風(fēng)電行業(yè)的市場(chǎng)份額。
本次交易完成后，江蘇長(zhǎng)風(fēng)將成為天順風(fēng)能全資子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。
江蘇長(zhǎng)風(fēng)成立于2016年5月26日，注冊(cè)資本2.01億元，季國(guó)其持有其100%股權(quán)。標(biāo)的公司主要從事海洋工程專用設(shè)備設(shè)計(jì)、制造、銷售、安裝等業(yè)務(wù)，本次收購(gòu)有利于完善公司海上風(fēng)電布局，同時(shí)提升公司在風(fēng)電行業(yè)尤其是海上風(fēng)電的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司在海上風(fēng)電行業(yè)的市場(chǎng)份額。
江蘇長(zhǎng)風(fēng)還投資有一家公司，即南通長(zhǎng)風(fēng)，南通長(zhǎng)風(fēng)成立于2019 年 9 月 17 日，注冊(cè)資本為2億元。
本次交易，天順風(fēng)能堪稱是不惜血本。截至今年9月底，江蘇長(zhǎng)風(fēng)總資產(chǎn)為28.42億元，負(fù)債總額為19.30億元，凈資產(chǎn)為9.12億元。去年底，公司的凈資產(chǎn)為5.92億元。本次交易作價(jià)30億元，溢價(jià)近21億元，溢價(jià)率約為228.95%。
溢價(jià)近21億元收購(gòu)，天順風(fēng)能稱，根據(jù)公司前期對(duì)標(biāo)的公司開(kāi)展的盡調(diào)，基于公司對(duì)未來(lái)十年海上風(fēng)電行業(yè)巨大發(fā)展機(jī)遇，綜合考慮標(biāo)的公司的資產(chǎn)賬面價(jià)值、實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)獲利能力、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及研發(fā)技術(shù)的潛在價(jià)值，重點(diǎn)考量標(biāo)的公司多年行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、在手訂單、客戶資源，通過(guò)本次收購(gòu)，將確立公司在江蘇鹽城、南通區(qū)域風(fēng)電海工的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先地位等，經(jīng)雙方協(xié)商一致確定交易價(jià)格為30 億元。
按照天順風(fēng)能的說(shuō)法，本次耗資30億元收購(gòu)，是慎重決策。
值得一提的是，今年11月，天順風(fēng)能以自有資金 4 億元完成了江蘇長(zhǎng)風(fēng)海持有的廣東長(zhǎng)風(fēng)新型能源裝備制造有限公司 100%股權(quán)（簡(jiǎn)稱“廣東長(zhǎng)風(fēng)”）收購(gòu)。廣東長(zhǎng)風(fēng)主營(yíng)研發(fā)、生產(chǎn)及銷售海風(fēng)裝備導(dǎo)管架等產(chǎn)品，目前，該公司已經(jīng)具備投產(chǎn)條件，廣東長(zhǎng)風(fēng)主要面向廣東區(qū)域。
綜上，天順風(fēng)能合計(jì)耗資34億元收購(gòu)布局海上風(fēng)電。
對(duì)此，天順風(fēng)能認(rèn)為，“十四五”期間廣東、廣西、江蘇、浙江、山東、福建、海南等已公布新增海風(fēng)規(guī)劃超60GW，其中廣東、江蘇兩省“十四五”規(guī)劃海風(fēng)均超過(guò)了 10GW，隨著 2021 年海上風(fēng)電退出國(guó)家補(bǔ)貼，主機(jī)技術(shù)快速迭代，海上風(fēng)電進(jìn)入了平價(jià)時(shí)代，“十四五”海上風(fēng)電將迎來(lái)飛速發(fā)展。本次收購(gòu)的標(biāo)的主要是位于南通通州灣的“南通長(zhǎng)風(fēng)”以及位于江蘇鹽城射陽(yáng)縣的“江蘇長(zhǎng)風(fēng)”。江蘇長(zhǎng)風(fēng)及南通長(zhǎng)風(fēng)均已建成并處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，其中江蘇長(zhǎng)風(fēng)主要產(chǎn)品為海上風(fēng)電單管樁，將與公司位于射陽(yáng)的海上風(fēng)電基地（在建中）進(jìn)一步整合，形成年產(chǎn)六十萬(wàn)噸的海上風(fēng)電單管樁工廠，在江蘇區(qū)域形成優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位。南通長(zhǎng)風(fēng)主要產(chǎn)品為海上風(fēng)電導(dǎo)管架和升壓站，主要面向江蘇區(qū)域以及東亞區(qū)域出口。
公司稱，通過(guò)收購(gòu)?fù)瓿山K、廣東海上風(fēng)電產(chǎn)能布局，將對(duì)公司風(fēng)電業(yè)務(wù)形成快速成長(zhǎng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。
累投近百億布局風(fēng)電
伴隨著風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入高景氣，天順風(fēng)能密集進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，爭(zhēng)搶行業(yè)大蛋糕。
天順風(fēng)能持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)布局之時(shí)，頻頻借力資本市場(chǎng)。
2010年，天順風(fēng)能通過(guò)IPO上市，募資12.95億元，用于3兆瓦及以上海上風(fēng)電塔架建設(shè)項(xiàng)目、2.5兆瓦及以上風(fēng)電塔架技改項(xiàng)目等建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。2016年，公司實(shí)施定增，募資20億元。這筆資金，用于宣力新能源菏澤鄄城左營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目(150MW)、宣力新能源南陽(yáng)桐柏歇馬嶺風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目(100MW)、宣力新能源菏澤牡丹李村風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目(80MW)建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。去年4月，公司再次實(shí)施定增募資1.53億元，用于收購(gòu)蘇州天順風(fēng)電葉片技術(shù)有限公司20%股權(quán)。
從上述募資投向來(lái)看，主要是風(fēng)電設(shè)備及陸上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)。
目前，天順風(fēng)能正在籌劃發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過(guò)29.22億元（含本數(shù)）。這些資金，用于烏蘭察布市興和縣 500MW 風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn) 300 套風(fēng)力發(fā)電葉片建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn) 12 萬(wàn)噸風(fēng)力發(fā)電塔筒建設(shè)項(xiàng)目等建設(shè)，并擬將7.46億元募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
這次募集的資金，仍然主要用于風(fēng)電場(chǎng)及風(fēng)電設(shè)備等項(xiàng)目建設(shè)。
如果本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資順利完成，公司股權(quán)融資合計(jì)將達(dá)63.70億元。如果再算上34億元收購(gòu)海上風(fēng)電資產(chǎn)，公司在風(fēng)電領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局合計(jì)達(dá)97.70億元。
近幾年，受風(fēng)電搶裝潮影響，天順風(fēng)能的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。
2018年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn)）分別為38.34億元、4.70億元，同比增長(zhǎng)18.39%、0.03%。2019年至2021年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為60.58億元、81億元、81.72億元，同比增長(zhǎng)58.02%、33.70%、0.89%。對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為7.47億元、10.50億元、13.10億元，同比增長(zhǎng)58.95%、40.60%、24.76%。
不過(guò)，今年以來(lái)，受搶裝之后市場(chǎng)需求階段性不足及疫情等因素，行業(yè)經(jīng)營(yíng)整體性承壓。
值得一提的是，天順風(fēng)能收購(gòu)的江蘇長(zhǎng)風(fēng)，盈利能力較強(qiáng)。去年，其實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.19億元，今年前三季度為3.27億元，已經(jīng)超過(guò)去年全年。并表江蘇長(zhǎng)風(fēng)后，天順風(fēng)能的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將會(huì)有明顯改善。